Rachunek powierniczy i różnica akredytywy. Co to jest rachunek powierniczy

Rachunek powierniczy (rachunek powierniczy) przeznaczony jest do czasowego przechowywania środków pieniężnych do czasu dokonania płatności. Posiadacz rachunku (agent escrow) nie jest zależny od żadnej ze stron transakcji i współpracuje z nimi, kontrolując spełnienie wcześniej ustalonych warunków. Tylko w takim przypadku może wypłacić pieniądze z konta.

Zazwyczaj konta depozytowe służą do płacenia podatków ubezpieczeniowych i majątkowych. Najpierw dokonywana jest wpłata wstępna, a następnie dokonywane są regularne płatności. Choć w większości jurysdykcji składki ubezpieczeniowe i podatek od nieruchomości opłaca się raz w roku, w przypadku rachunku powierniczego dopuszcza się podział kwoty na 12 części i rozłożenie płatności na miesięczne raty.

Rachunek powierniczy, który jest otwierany w celu zakupu nieruchomości na kredyt, oznacza zobowiązanie nowego właściciela do terminowego płacenia podatków od nieruchomości. W razie potrzeby służy również do zakupu i utrzymania polisy ubezpieczeniowej. Ponieważ interesy pożyczkodawcy hipotecznego mogą ucierpieć w przypadku braku spłaty, udziela on pożyczki pod warunkiem otwarcia rachunku powierniczego.

W momencie udzielenia kredytu hipotecznego kredytobiorca wpłaca zadatek. W przyszłości pewna kwota jest dodawana do regularnych miesięcznych płatności w celu spłaty kwoty głównej długu i. W momencie zapłaty składki ubezpieczeniowej lub podatku firma hipoteczna dokonuje płatności z rachunku depozytowego kredytobiorcy.

Główną zaletą opłacania składek ubezpieczeniowych i podatków przez specjalistyczne konto jest równomierne rozłożenie obciążenia finansowego na budżet właściciela domu. W ciągu roku pieniądze na specjalistycznym koncie pozostają nienaruszone, uwalniając kredytobiorcę od bólu głowy związanego z ich pobieraniem w momencie płatności. Wadą tego systemu jest to, że od zamrożonej kwoty nie są naliczane żadne odsetki, chociaż właściciel nieruchomości pozostaje jej właścicielem technicznym do momentu zapłaty.

Rachunki depozytowe są często używane do kredytów budowlanych. Środki są na nich przechowywane i wypłacane w miarę realizacji kolejnego etapu projektu. Narzędzie pozwala klientowi zapłacić za pracę dopiero po jej zakończeniu. Deweloper otrzymuje gwarancję, że jego usługi zostaną opłacone.

Rachunek powierniczy może być bowiem wykorzystany we wszystkich przypadkach, w których istnieją wątpliwości co do należytego wywiązania się z warunków umowy przez każdego z jej uczestników. Otwiera ją trzecia, bezinteresowna strona, która cieszy się zaufaniem wszystkich uczestników transakcji.

Najpopularniejszą formą organizacyjną przedsiębiorczości jest spółka z ograniczoną odpowiedzialnością. Pomoc w szybkiej rejestracji LLC. minimalna inwestycja, większe zaufanie klientów i kontrahentów.

Od 1 lipca 2014 r. W Kodeksie cywilnym Federacji Rosyjskiej pojawiło się nowe narzędzie interakcji między kontrahentami - umowa rachunku powierniczego. Taka umowa oznacza otwarcie przez bank (agenta depozytowego) specjalnego rachunku do księgowania i blokowania środków otrzymanych od posiadacza rachunku (deponenta) w celu przekazania ich innej osobie (beneficjentowi) w przypadku zaistnienia przesłanek przewidzianych w umowie (). Strony mogą powoływać się na tego typu umowy przy zawieraniu większości przewidzianych prawem transakcji, jednak najczęściej stosuje się je przy kupnie i sprzedaży nieruchomości. Jednak pomimo popularności tej instytucji za granicą, w Rosji umowa rachunku powierniczego nie była powszechnie stosowana nawet po jej uregulowaniu legislacyjnym. Zrozumiemy przyczyny tego, a także bardziej szczegółowo rozważymy cechy tej umowy.

Co to jest umowa rachunku powierniczego?

Jeśli zapiszemy treść Kodeksu cywilnego Federacji Rosyjskiej w bardziej zrozumiałym języku, wówczas stosunki depozytowe można określić jako stosunki trójstronne, w których dłużnik, wypełniając swoje główne zobowiązanie, przekazuje pieniądze nie bezpośrednio kontrahentowi, ale stronie trzeciej (agent excrow). Pożyczkodawca, co ważne, może otrzymać te pieniądze dopiero po zaistnieniu określonych w umowie okoliczności. Taka umowa jest zwykle zawierana w trzech egzemplarzach.

OPINIA

Anastasia Malyukina, Associate w Forward Legal:

„W praktyce światowej umowy escrow są szeroko rozpowszechnione. I w tym przypadku mówię nie tylko o takich krajach jak USA, Niemcy, Szwajcaria, Anglia, ale także o krajach z kierunku wschodniego: Chinach i Japonii. natknąłem się na przypadek, w którym bank Mongolii działał jako agent depozytowy i działał bardzo skutecznie, zapewniając odpowiednie zobowiązania. I taka popularność tego mechanizmu, mimo że w większości krajów nie jest prawnie uregulowana, tłumaczy się przez to, że rachunek powierniczy jest naprawdę wygodny i naprawdę spełnia swoje zadanie.główną funkcją jest zapewnienie należytego wykonania zobowiązań wynikających z umowy głównej, a dotyczy to zupełnie innych obszarów – nie ma znaczenia, czy jest to rachunek fuzja lub przejęcie spółek, stosunki licencyjne, zakup przez obywatela mieszkania, samolotu, jachtu itp.”

Umowa rachunku powierniczego jest więc konstrukcją dość uniwersalną, która pozwala zwiększyć pewność stron transakcji, że otrzymają to, czego oczekiwały. W skrajnych przypadkach, nawet jeśli transakcja nie dojdzie do skutku, dłużnik będzie mógł odzyskać część pieniędzy, które planował przekazać wierzycielowi, ale nie przekazał ze względu na to, że nie wywiązał się należycie ze swoich zobowiązań.

O ile wcześniej, decydując się na otwarcie rachunku powierniczego, strony odwoływały się do norm prawa międzynarodowego, o tyle w zeszłym roku możliwość zawierania takich umów została również zapisana w rosyjskim ustawodawstwie. Mówiąc o tego typu umowie warto zwrócić uwagę na kilka jej głównych cech czy cech.

Umowa rachunku powierniczego dotyczy nie tylko agenta depozytowego (banku) i deponenta, czyli właściciela rachunku, ale także beneficjenta – tego, do którego przeznaczone są środki. W związku z tym beneficjent ma realną możliwość wpływu na warunki odpowiedniej umowy na równi z resztą.

Środki przekazywane na rachunek powierniczy są segregowane. Oznacza to, że są przelewane na specjalne konto, rozliczane przez bank, blokowane i zgodnie z prawem zwyczajowym ani deponent, chociaż jest właścicielem rachunku, ani beneficjent, chociaż te środki są dla niego przeznaczone, nie mają prawa rozporządzania nimi do czasu wystąpienia okoliczności określonych w umowie (). W przypadku zaistnienia takich okoliczności bank jest zobowiązany do wypłaty kwoty należnej beneficjentowi na jego ręce lub przelewu na wskazany rachunek w terminie określonym w umowie, a w przypadku jego braku w terminie 10 dni od dnia zobowiązanie ().

Strony zachowują możliwość kontrolowania tego, co dzieje się na rachunku powierniczym – zarówno beneficjent, jak i deponent mogą w każdej chwili zwrócić się do banku o przekazanie im aktualnych informacji o rachunku ().

Struktura umowy rachunku powierniczego jest dość elastyczna. Jak podkreśla dyrektor Dyrekcji Prawnej Rosbanku, dziś skala popytu na tego typu umowy nie pozwala bankom na stworzenie standardowego produktu. Co więcej, jest przekonana, że nawet jeśli escrow stanie się naprawdę popularnym narzędziem, podejście do zawierania umowy pozostanie elastyczne i będzie odpowiadać charakterowi transakcji oraz potrzebom stron. W ten sposób deponent i beneficjent mogą wpływać na listę przesłanek, po zaistnieniu których ten ostatni może otrzymać przeznaczone dla niego środki na rachunku. Biorąc pod uwagę specyficzne relacje, które rozwinęły się między stronami, biorąc pod uwagę specyfikę konkretnego zobowiązania leżącego u podstaw, mogą ustalić odpowiednie warunki. Ponadto Anastasia Malyukina dodaje, że deponent i beneficjent mogą zawrzeć w umowie warunek zobowiązujący agenta depozytowego do sprawdzenia zaistnienia odpowiednich przesłanek oraz do sprawdzenia dokumentów przedstawionych przez strony nie formalnie, ale dokładniej – to według eksperta, to główna różnica między umową rachunku powierniczego a akredytywą.

NASZA REFERENCJA

Akredytywa jest zobowiązaniem pieniężnym przyjmowanym przez bank w imieniu płatnika. Umożliwia dokonywanie płatności na rzecz odbiorcy środków w ramach akredytywy, a także opłacenie, przyjęcie lub dyskonto weksla lub przeniesienie upoważnienia do przeprowadzenia tych operacji do innego banku ().

Należy jednak zauważyć, że w ustawodawstwie krajowym konstrukcja umowy rachunku powierniczego jest okrojoną wersją umowy, która rozpowszechniła się w praktyce światowej. W prawie rosyjskim instytucja ta charakteryzuje się:

ograniczona lista majątku, który może zostać przeniesiony na rachunek powierniczy – w tej roli może pełnić tylko gotówka (przy czym każdy majątek może zostać przeniesiony do agenta depozytowego za granicą);
ograniczona lista agentów depozytowych – dziś funkcję tę mogą pełnić tylko instytucje kredytowe (za granicą agentami depozytowymi mogą być prawnicy, agenci ubezpieczeniowi i każda inna osoba, której ufają strony transakcji). W razie potrzeby strony mogą skorzystać z usług notariusza, korzystając z innej podobnej instytucji – zdeponowania środków na depozycie notarialnym (), jednak narzędzie to nie daje takich samych możliwości, jakie daje umowa rachunku powierniczego.

OPINIA

Polina Lebiediewa, Dyrektor Dyrekcji Prawnej Rosbanku:

„Wydaje mi się, że status agenta depozytowego jako organizacji kredytowej utrzyma się jeszcze przez długi czas, gdyż w ten sposób zapewnione zostanie w szczególności przeciwdziałanie legalizacji dochodów pochodzących z przestępstwa, właśnie ze względu na specyfikę i sztywność regulacji bankowych w tym obszarze.

Jednocześnie w naszej praktyce obserwujemy zapotrzebowanie ze strony biznesu na umowy rachunku powierniczego. Mogę też zauważyć, że korzystanie z rachunków powierniczych jest również wspomniane na poziomie przepisów regulujących różne aspekty rozliczeń – w szczególności dla transakcji kupna-sprzedaży nieruchomości, gdzie możliwość korzystania z rachunku powierniczego jest wprost określona na okres do rejestracja przeniesienia własności i zakończenie rozliczeń między stronami [sub. 4.45.3 s. 4 ust. 4 kan. Część II załącznika do rozporządzenia Banku Rosji „” z dnia 16 lipca 2012 r. Nr 385-P. - Czerwony.]. Ponadto kwota rekompensaty za depozyty na rachunkach powierniczych wykorzystywanych w transakcjach kupna i sprzedaży nieruchomości jest znacznie wyższa niż w przypadku zwykłych rachunków [Ustawa federalna z dnia 23 grudnia 2003 r. Nr 177-FZ „”. - Czerwony.]".

Oceniając zapisy dotyczące umowy rachunku powierniczego w prawodawstwie rosyjskim, Anastasia Malyukina uważa, że ma on perspektywy rozwoju: przyszłość i nie wykluczam, że w niedalekiej przyszłości ustawodawca mimo wszystko zdecyduje się rozszerzyć zakres jej stosowania i być może doczekamy momentu, kiedy w naszym kraju, w prawie rosyjskim, takie specyficzne konstrukcje zostaną wprowadzone w życie , takich jak na przykład fragment kodu źródłowego oprogramowania, który jest stosowany w stosunkach licencyjnych za granicą”.

Niektóre cechy korzystania z umowy rachunku powierniczego

Decydując się na zwrócenie się do tej instytucji przy zawieraniu umowy, strony mogą napotkać szereg niuansów. Rozważmy niektóre z nich.

Ogólne podstawy zmiany umowy mają zastosowanie do umowy rachunku zastrzeżonego. Oznacza to, że można go zmienić:

z inicjatywy stron ();
Decyzją trybunału ();
ze względu na istotną zmianę okoliczności ().

Wygaśnięcie jest główną przyczyną wypowiedzenia umowy rachunku zastrzeżonego (). Z reguły okres ten jest wskazany w treści samej umowy. Ale inne okoliczności mogą również stanowić podstawę do zamknięcia rachunku powierniczego () - na przykład uznanie osoby za niezdolną, częściowo ubezwłasnowolnioną lub zaginioną, a także likwidację osoby prawnej itp.

Co do zasady, przy zamykaniu rachunku powierniczego, jeżeli nie ma podstaw do przekazania pieniędzy beneficjentowi lub w inny sposób przewidziany w umowie, saldo środków jest przekazywane lub wydawane deponentowi ().

Moment ogłoszenia upadłości (niewypłacalności) instytucji kredytowej będącej agentem depozytowym wpływa bezpośrednio na to, kto dokładnie, deponent czy beneficjent, powinien zostać wpisany do rejestru wierzycieli. Jeśli okoliczności, w których środki powinny zostać pobrane z rachunku, jeszcze nie wystąpiły, to w rejestrze, zdaniem starszego wspólnika Kancelarii Prawnej Forward Legal Aleksiej Karpenko, posiadacz konta (deponent) musi wstać. Jeżeli takie okoliczności już wystąpiły, to - beneficjent.

Czy depozyt będzie droższy niż akredytywa?

Eksperci nie wykluczają, że koszt usług związanych z prowadzeniem rachunku powierniczego może rzeczywiście być wyższy niż koszt akredytywy, ponieważ banki mają więcej wymagań wynikających z umowy powierniczej. Ale z równym prawdopodobieństwem cena może być niższa, jeśli weźmiemy pod uwagę system gwarantowania depozytów, jaki zapewnia stronom rachunek powierniczy. W tej chwili średni koszt otwarcia rachunku powierniczego to 2,5 tys. rubli, a dokonanie zmian w umowie i dokonanie wpłaty z tytułu jej wykonania może kosztować od 500 rubli. do 2,5 tysiąca rubli. W tym przypadku co do zasady bank otrzymuje wynagrodzenie nie ze środków znajdujących się na rachunku powierniczym ().

Jednocześnie Anastasia Malyukina jest przekonana, że stawki będą przede wszystkim zależeć od tego, jak złożone relacje zostaną uregulowane w ramach każdej konkretnej umowy. „Kiedy dopiero zaczynałem zgłębiać ten temat, zobaczyłem, że tylko kilka banków zdecydowało się świadczyć taką usługę. Z całym szacunkiem dla systemu bankowego zdziwiłem się, bo kiedy mówimy, że wybór agenta depozytowego jest ograniczone, stwarza to pewne ryzyko we wdrożeniu, bez względu na to, jak bardzo chcielibyśmy korzystać z rachunku powierniczego, potrzebujemy trzeciego agenta, agenta powierniczego, a jeśli nie jest on gotowy do świadczenia nam odpowiedniej usługi, jeśli boi się czegoś lub nie jest pewien, na ile prawo pozwala mu na stosowanie pewnych lub innych mechanizmów, to nie będzie wchodzić w te relacje.Dlatego myślę, że teraz kwestia taryf jest kwestią polityki, którą wybiorą banki, " ona mówi.

Polina Lebiediewa wyklucza również możliwość ustalenia dokładnej taryfy, ponieważ umowa rachunku powierniczego nie jest produktem ustandaryzowanym masowo. „Ta umowa jest na razie przygotowywana pod konkretne zamówienie. Oczywiście ta okoliczność wymaga już znacznie większych nakładów pracy ze strony banków i wyższych kosztów transakcyjnych utrzymania tego produktu. Może się więc okazać, że takie szyte na miarę ubrania faktycznie będą kosztować więcej niż garnitur uszyty w fabryce. Ale to znowu kwestia rynku i praktyki” – uważa ekspert.

Jednocześnie dyrektor ds. prawnych i korporacyjnych CJSC Rusatom Overseas Konstantin Kryażewski, skupiając się na praktyce międzynarodowej, uważa, że koszt prowadzenia rachunku powierniczego w żadnym przypadku nie będzie wygórowany.

Wśród usług bankowych oprócz akredytywy istnieją inne o podobnych funkcjach. Jednym z takich instrumentów finansowych są rachunki powiernicze. W Rosji pojawiły się stosunkowo niedawno, dopiero w 2012 roku. Zobaczmy, jakie są różnice między depozytem a akredytywą.

Koncepcja i cechy aplikacji w Rosji

Rachunek powierniczy jest instrumentem finansowym mającym na celu ograniczenie ryzyka w transakcjach handlowych, takich jak sprzedaż i zakup nieruchomości. Samo konto jest warunkowe. Bierze pod uwagę dokumenty potwierdzające własność, pieniądze, ale do pewnego momentu. Ten moment jest dokładnie wskazany w umowie o otwarcie depozytu.

Ten instrument finansowy pojawił się w Rosji w 2012 roku, kiedy w ustawodawstwie po raz pierwszy zastosowano nowy rodzaj umowy przeznaczonej do warunkowego przechowywania mienia, a także specjalny rodzaj rachunków do rozliczania takich transakcji.

W światowej praktyce finansowej rachunki powiernicze są otwierane przez banki, firmy finansowe, agentów depozytowych itp. Pod względem funkcjonalnym są bardzo podobne do takich instrumentów bankowych jak akredytywa, inkasa, gwarancja, weksel, skrytka depozytowa.

Najczęściej rachunki powiernicze wykorzystywane są w celu ograniczenia ryzyka w operacjach handlowych, gdy kontrahenci nie znają się dobrze, a poziom zaufania między nimi jest niski. Na przykład w USA podobny instrument finansowy towarzyszy transakcjom kupna i sprzedaży nieruchomości.

Zwykle w transakcji biorą udział trzy strony: kupujący, sprzedający i agent depozytowy. Zadaniem tych ostatnich jest sprawowanie kontroli nad tym, aby transakcja odbywała się w pełnej zgodności z warunkami umowy. I dopiero po zawarciu umowy, weryfikacji dokumentów przez agenta depozytowego, sprzedającemu wypłacane są pieniądze. Depozyt pełni więc funkcję dodatkowej gwarancji spełnienia przez strony wszystkich warunków transakcji.

W Rosji konta depozytowe są używane w podobny sposób. Są odpowiednie zarówno dla firm krajowych, jak i nierezydentów, którzy prowadzą działalność handlową na terytorium Federacji Rosyjskiej. Z ich pomocą możesz:

Upewnij się, że warunki umowy są spełnione.
Zagwarantuj bezpieczne przechowywanie środków, które pełnią funkcję płatności w ramach umowy.

Zwykle pieniądze są przechowywane w banku, który pełni rolę agenta depozytowego i nie jest stroną zainteresowaną transakcją.

Najczęściej ten instrument finansowy służy zapewnieniu wykonania takich operacji jak:

kupno i sprzedaż nieruchomości, m.in. pomiędzy deweloperem a udziałowcem;
transakcje handlowe między kontrahentami, których przedmiotem są towary, usługi, prawa własności intelektualnej;
zakup papierów wartościowych.

Istnieją trzy strony zaangażowane w operację handlową:

deponent – nabywca towarów lub usług;
beneficjentem jest sprzedawca nieruchomości;
agent escrow – bank, który monitoruje wywiązywanie się z warunków umowy, odpowiada za bezpieczeństwo środków i dokumentów. A po sprawdzeniu transakcji pod kątem wszystkich warunków umowy, wypłaca pieniądze sprzedającemu i przekazuje aktywa kupującemu.

Różnice od akredytywy, zalety i wady

Jaka jest różnica między depozytem a akredytywą, ponieważ te dwa instrumenty są bardzo podobne w swoim celu funkcjonalnym - mają na celu zmniejszenie ryzyka w transakcjach handlowych. Ale nadal istnieje między nimi znacząca różnica, która wygląda następująco:

W przeciwieństwie do akredytywy, rachunki zastrzeżone są zamykane tylko przy osobistej obecności wszystkich uczestników transakcji. Akredytywa może zostać odwołana w dowolnym momencie przez kupującego, a odwołalna - przez sam bank bez uprzedniego powiadomienia stron. W praktyce międzynarodowej odwoływalne akredytywy są zakazane od 2007 roku.
Forma płatności akredytywy jest ściśle regulowana przez prawo, a umowa z wykorzystaniem rachunków powierniczych jest bardziej elastyczna. W tym ostatnim strony mogą określić tylko te warunki, które są im potrzebne do sfinalizowania transakcji. Ale to, co jest konieczne do akredytywy, jest ściśle określone w aktach ustawodawczych Banku Centralnego. Innymi słowy, pakiet dokumentów, zestaw warunków dla rachunków powierniczych jest tworzony przez strony, a dla form płatności akredytywy jest to przewidziane przez prawo.
W przypadku akredytywy odpowiedzialność za dotrzymanie warunków transakcji spoczywa wyłącznie na kupującym i sprzedającym, w przypadku rachunków powierniczych – na banku. Oznacza to, że wypłata pieniędzy w formie akredytywy odbywa się w obecności wszystkich dokumentów przewidzianych umową, niezależnie od ich treści i zgodności z warunkami umownymi. A korzystając z rachunków powierniczych, bank jest zobowiązany do pełnej kontroli i weryfikacji realizacji transakcji od samego początku do jej zakończenia.

Istotną zaletą rachunków powierniczych w porównaniu z akredytywami jest ich większa elastyczność i łatwość realizacji. Z drugiej strony ta forma obliczeń ma również wady:

Do tej pory tylko 21 banków ma prawo do otwierania rachunków powierniczych. Akredytywa odnosi się do standardowych produktów bankowych, które są obecne w linii usług finansowych każdego banku.
Pieniądze deponenta na rachunkach powierniczych w przypadku upadłości instytucji finansowej są ubezpieczone przez Agencję tylko do 10 milionów rubli.
Rachunki powiernicze są słabo chronione przed oszukańczymi systemami z udziałem pracowników banków. Akredytywa w tym przypadku ma bardziej znaczący poziom ochrony. Ale w przeciwieństwie do powyższego, chciałbym zauważyć, że wybór banków, które mają prawo otwierać takie rachunki, jest przeprowadzany przez Bank Centralny po dokładnej kontroli, a to w dużej mierze eliminuje takie ryzyko.

Należy również zauważyć, że ta usługa finansowa szybko rozwija się w Rosji. Tak więc, według prognoz bankowców, do końca 2019 r. około 30% wszystkich transakcji hipotecznych będzie przeprowadzanych z wykorzystaniem rachunków powierniczych. A tak nawiasem mówiąc, duży wkład w rozszerzenie funkcjonalności tego instrumentu bankowego ma praktyka sądowa, która kształtuje się w toku relacji między deweloperami a nabywcami nieruchomości.

Oferty rosyjskich banków

Do tej pory można ubezpieczyć ryzyko transakcji hipotecznej i otworzyć rachunki w 21 rosyjskich bankach. Mówimy o Sberbanku, Gazprombanku, VTB, Rosselkhozbanku, Sovcombanku i innych.

W Genbank dla osób fizycznych obowiązują inne taryfy:

otwarcie konta będzie kosztować 1250-2500 rubli (w zależności od oddziału banku);
spełnienie warunków transakcji - 1250-2500 rubli;
zmiana warunków - 1000 rubli.

Dla porównania, oto warunki obsługi rachunków powierniczych z Pervouralskbank:

otwarcie - 1000 rubli;
zmiana warunków - 500 rubli;
wypłata gotówki na rzecz beneficjenta w wysokości ponad 3 mln rubli - 0,05%, ale nie więcej niż 3000 rubli.

Jak widać z powyższego, banki zwykle pobierają opłatę za otwarcie rachunku powierniczego, a także przy zawieraniu umów dodatkowych. Nazwa pozostałych prowizji ma charakter indywidualny i zależy od banku agenta.

Należy zaznaczyć, że większość instytucji finansowych otwiera bezpłatnie rachunki powiernicze jako kompleksową usługę towarzyszącą udzielaniu kredytów hipotecznych. Warto zauważyć, że jest również dość często używany.

Od 2018 roku weszły w życie zmiany, które pozwolą na sprawne korzystanie z rachunków powierniczych. Narzędzie to zostało uruchomione w 2014 r., ale niepewność prawna niektórych kwestii negatywnie wpłynęła na jego wykorzystanie. Przyjęte zmiany wyeliminowały istniejące konflikty, co znacząco ograniczy ryzyka przy zawieraniu transakcji.

Od czerwca przyszłego roku Rosja ponownie uruchamia mechanizm zawierania transakcji z wykorzystaniem rachunków powierniczych. Dokonano odpowiednich zmian w Kodeksie cywilnym oraz ustawach o postępowaniu egzekucyjnym i upadłościowym. Z mechanizmu tego można korzystać od 2014 r., jednak konflikty prawne uniemożliwiły jego skuteczne zastosowanie.

Rachunek powierniczy jest najczęściej wykorzystywany przy realizacji transakcji handlowych (przede wszystkim transakcji związanych z nieruchomościami). Korzystając z tego konta, w transakcji bierze udział osoba trzecia - agent depozytowy, który działa jako gwarant wypełnienia zobowiązań przez uczestników operacji handlowej. Pieniądze są przekazywane sprzedającemu dopiero po wypełnieniu wszystkich niezbędnych dokumentów i przeniesieniu własności.

Dzięki temu strony transakcji znacznie ograniczają swoje ryzyko, co jest główną zaletą rachunku powierniczego. Mimo oczywistych korzyści, poprzednia wersja ustawy nie definiowała jasno najważniejszej kwestii – kto jest właścicielem pieniędzy wpłacanych na konto. Ponadto nierozwiązane pozostały inne kwestie utrudniające korzystanie z rachunków powierniczych.

Przydatne poprawki

Nowelizacje, które weszły w życie od przyszłego roku, określiły stan prawny następujących kwestii:

Pieniędzy zdeponowanych na rachunkach powierniczych nie uwzględnia się przy ustalaniu masy upadłości w przypadku ogłoszenia upadłości pośrednika. Dzięki temu strony transakcji są chronione przed trudnościami finansowymi agenta depozytowego.
Cel tych rachunków jest ustalany na poziomie legislacyjnym. Możesz przenieść pieniądze lub papiery wartościowe na rachunek powierniczy, który zostanie przekazany drugiej stronie dopiero po spełnieniu wszystkich warunków określonych w umowie.
Rachunki te mogą otwierać tylko banki (w praktyce światowej prawo to mają również kancelarie prawne i wyspecjalizowane organizacje). Maksymalny limit środków na tym koncie wynosi 10 milionów rubli.
Wcześniej rachunek powierniczy dozwolony był tylko w formie bezgotówkowej. Po innowacjach zostaną dodane umowy barterowe, które służą do wymiany różnych aktywów.
Jest jasno określone, kto jest właścicielem środków na koncie. Do dnia określonego jako data rozliczenia pieniądze należą do osoby, która je wpłaciła. Następnie pieniądze stają się własnością strony, na rzecz której rachunek powierniczy został otwarty. Własność papierów wartościowych i innych aktywów zostanie ustalona w podobny sposób.

Eksperci zwracają uwagę na problem, który nie jest opisany w przyjętych poprawkach. Pomimo możliwości otwierania rachunku powierniczego i lokowania na nim środków od 2018 r. obowiązek korzystania z usług niezależnych rzeczoznawców majątkowych nie jest uregulowany w sferze legislacyjnej. W rezultacie mogą wystąpić sytuacje, w których rzeczywista wartość składnika aktywów nie odpowiada kwocie ustalonej w umowie. Praktyka korzystania z rzeczoznawców jest obowiązkowa w USA i Europie, gdzie aktywnie wykorzystywany jest mechanizm rachunków powierniczych.

Oprócz ochrony interesów stron operacji handlowej, Bank Centralny jest zainteresowany korzystaniem z rachunków powierniczych. Dzięki tej metodzie liczenia duże przejęcia staną się bardziej przejrzyste, co ułatwi zadania monitoringu finansowego.

Nowe opcje monitorowania

Rachunki powiernicze sprawiają, że transakcja jest bardziej przejrzysta – przekonują przedstawiciele Banku Centralnego. Wcześniej operacje handlowe na duże kwoty pozostawały poza zasięgiem wzroku organów regulacyjnych, co prowadziło do różnych nadużyć. W tym transakcje takie przeprowadzane były w celu wypłaty środków. Korzystanie z rachunków powierniczych zminimalizuje takie transakcje. Stanowisko to podziela Rosfinmonitoring.

Ponadto Bank Centralny ściśle reguluje działania banków podczas pracy z rachunkami powierniczymi. W okresie styczeń-czerwiec 2017 roku regulator wydał licencje tylko trzem instytucjom finansowym: Gazprombankowi, Sberbankowi i Rossielchozbankowi. Inne banki muszą jeszcze spełnić wszystkie wymagania Banku Centralnego dotyczące pracy z tym narzędziem.

Eksperci pozytywnie oceniają przyjęte zmiany i liczą na aktywniejsze korzystanie z rachunków powierniczych w przyszłym roku. Mechanizm ten będzie szczególnie popularny w operacjach handlowych, które przewidują dodatkowe warunki (m.in. zasadę odroczenia płatności). Jednak wymiana papierów wartościowych za pomocą rachunku powierniczego nie wygląda już tak atrakcyjnie.

Analitycy podkreślają, że takie operacje będą dokładnie badane przez Bank Centralny. Regulator będzie dokładnie sprawdzał te transakcje pod kątem zgodności z obowiązującym prawem, co może znacznie opóźnić realizację warunków umowy. W efekcie wymiana papierów wartościowych odbywać się będzie z wykorzystaniem innych mechanizmów.

Rosjanie mają teraz możliwość otwarcia nowego typu konta w bankach – bardzo popularnego na Zachodzie rachunku powierniczego. Ale w Rosji jakoś się nie zakorzenił. Jednak wkrótce sytuacja może się zmienić.

Rachunek powierniczy może służyć np. do rozliczeń w transakcjach dotyczących nieruchomości. Schemat jest prosty: kupujący i sprzedający uzgadniają transakcję i wszystkie warunki, na jakich zostanie ona uznana za zakończoną.

Następnie w banku otwierany jest rachunek powierniczy, na który kupujący deponuje uzgodnioną ze sprzedającym kwotę równą wartości nieruchomości, którą zamierza kupić. Wszystkie strony mogą sprawdzić stan tego konta w dowolnym momencie, ale sprzedawca będzie mógł wypłacić środki dopiero po podpisaniu wszystkich dokumentów, których lista jest wcześniej negocjowana. Agent depozytowy (bank) zapewnia dotrzymanie wszystkich umów.

Jak zauważa Oleg Iwanow, wiceprezes Stowarzyszenia Banków Regionalnych Rosji, rachunki depozytowe są używane na całym świecie, zwłaszcza w handlu międzynarodowym, kiedy trzeba zapłacić za towary, które są jeszcze w drodze i nie dotarły do odbiorcy. kupujący. Ale w Rosji, ze względu na specyfikę legislacyjną, ich użycie jest nadal ograniczone do sektora nieruchomości. Jednak nawet tutaj narzędzie nie zyskało jeszcze popularności.

– Nasi ludzie są przyzwyczajeni, że w takim przypadku nie można obejść się bez skrytki depozytowej – strony przeliczyły pieniądze, sprawdziły, włożyły do sejfu, a potem zabrały – wspomina. Escrow – prawie to samo, tylko w wersji bezgotówkowej. Wydawać by się mogło, że to się opłaca, bo pójście do banku iz powrotem z dużą kwotą może pójść w bok. Ale jest problem, o którym mówią również pośrednicy w obrocie nieruchomościami: dla pewnej kategorii naszych obywateli takie konta są zbyt przejrzyste, a nie wszystkie i nie zawsze płoną chęcią „zabłyśnięcia” rzeczywistą kwotą transakcji, aw takim przypadku wyjaśnić, skąd pochodzą pieniądze. Ponadto kupujący mają konsekwencje podatkowe, a to nie zawsze jest przyjemne.

W rezultacie obecnie w naszym kraju nie ma nawet dokładnych statystyk dotyczących liczby otwartych rachunków powierniczych. „Bank Centralny nie zbiera takich informacji, bo najprawdopodobniej nie ma jeszcze czego zbierać" – narzeka Iwanow. „Poza tym jest wiele nierozwiązanych kwestii prawnych, dlatego banki nie spieszą się z eksperymentami”.

10 milionów rubli jest ubezpieczonych przez państwo na rachunku powierniczym. W przypadku zwykłych depozytów kwota ta nie przekracza 1,4 miliona rubli

Ze swojej strony szef centrum analitycznego "Wskaźniki rynku nieruchomości IRN.RU" Oleg Repchenko wymienia inny ważny problem. Lwia część transakcji na rynku nieruchomości należy dziś do rynku wtórnego, który z kolei ma wiele alternatywnych transakcji.

„Tutaj łańcuch obejmuje nie trzy strony (sprzedający, kupujący, bank), ale kilka – pięć lub więcej” – mówi. „I często zdarza się, że sprzedawca drugiego mieszkania nie może wpłacić pieniędzy, dopóki nie sprzeda pierwszego. " Tak więc cały ugruntowany łańcuch upada. Taka sytuacja jest niedopuszczalna przy otwieraniu rachunków powierniczych.

Nawiasem mówiąc, rachunki depozytowe, które obywatele otwierają przy dokonywaniu transakcji nieruchomościami mieszkalnymi, są objęte systemem gwarantowania depozytów. Co więcej, kwota do ubezpieczenia sięga 10 milionów rubli, a nie 1,4 miliona, jak w przypadku zwykłych depozytów.

Popularność rachunków powierniczych mogą zwiększyć nowelizacje ustawy o budownictwie współdzielonym, które są rozpatrywane w Dumie Państwowej i które przeszły już pierwsze czytanie w lutym br. Zobowiązują one do przechowywania środków akcjonariuszy na rachunkach powierniczych. Deweloperzy te pieniądze będą dostępne dopiero po wypełnieniu wszystkich zobowiązań. Jednak eksperci wciąż wątpią, czy projekt ustawy rozpatrywany w drugim czytaniu zostanie przyjęty bez zmian.

Z jednej strony, jeśli te poprawki zostaną przyjęte, akcjonariusze będą chronieni. Z drugiej strony straci zainteresowanie deweloperów, którzy potrzebują środków „tu i teraz”. uważa Oleg Iwanow. Dlatego mogą lobbować za pewnymi poprawkami do istniejącego projektu.

Tymczasem eksperci zwracają uwagę na jeszcze jeden problem, przez który rachunki powiernicze nie rozpowszechniły się jeszcze w naszym kraju. „W masowej świadomości naszych obywateli gotówka nadal odgrywa ogromną rolę” – zauważa Oleg Iwanow. Tak, a biznes wobec postępowych technologii jest nieufny. Ponadto istnieje stara sprawdzona metoda - akredytywa. Tutaj jednak zaangażowane są cztery strony: kupujący i sprzedający oraz reprezentujące ich interesy dwa banki. Schemat jest podobny, chociaż rachunek powierniczy jest bardziej elastycznym narzędziem, którego warunki strony mogą dowolnie zmieniać. Oczywiście, po wcześniejszym uzgodnieniu tego.

Według Aleksieja Matiuchowa, prezesa Kancelarii BMS, czynnikiem ograniczającym są ograniczenia, które obowiązują w Rosji. Na przykład, tylko pieniądze mogą być wpłacane na nasze konto depozytowe i tylko banki mogą być agentami depozytowymi. W praktyce międzynarodowej lista dóbr jest znacznie szersza, aż po własność intelektualną, a agentem może być między innymi prawnik lub notariusz, któremu ufają obie strony.

Nowe papiery wartościowe

Koleje Rosyjskie planują emisję obligacji z dyskontem

Koleje Rosyjskie rozważają możliwość uplasowania obligacji. „Prawdopodobnie zaoferujemy nowe mechanizmy finansowe. Teraz płacimy kupony na obligacje, a może zamiast dochodu z kuponów będziemy oferować emisję obligacji dyskontowych” – powiedział dziennikarzom szef spółki Oleg Biełozerow.

Ale na razie ta kwestia jest przedmiotem dyskusji. Jaka decyzja zostanie podjęta - dowiemy się za miesiąc, wyjaśnił Belozerov. Według niego spółka planuje w najbliższym czasie zdecydować, czy będzie emitować obligacje dyskontowe, czy lokować tradycyjne obligacje z dochodem z kuponu.

"Teraz nasi koledzy nad tym pracują. Musimy zrozumieć, ile i który z mechanizmów da nam niższe koszty" - wyjaśnił szef Kolei Rosyjskich.

Przypominamy, że obligacje dyskontowe są umieszczane z „marżą” według wartości nominalnej. Różnica między ceną plasowania a ceną wykupu stanowi dochód inwestora. Obecnie w obiegu znajduje się 15 emisji giełdowych obligacji Kolei Rosyjskich na ponad 312 miliardów rubli. Jest też 13 klasycznych emisji obligacji na prawie 190 miliardów.