Donnez de l'argent au ministère des Finances. À quoi servent les échanges, à quoi servent-ils et ce qu'ils vendent

Salutations! Aujourd'hui, nous parlerons de ce que sont les échanges - dans le monde en général et en Russie en particulier. Et maintenant, je ne parle pas d’« exotique » comme les échanges de crypto-monnaie. Non, nous parlerons des classiques du genre - des bourses ennuyeuses où l'on échange des devises, des matières premières, des titres et des produits dérivés.

À propos, tout Russe adulte peut accéder directement aux échanges internationaux via !

Une bourse est une plateforme sur laquelle les vendeurs et les acheteurs peuvent échanger librement des actifs. Sa mission principale est d'assurer un commerce équitable selon les règles communes à tous les participants.

La négociation en bourse profite à tous. Par exemple, les gouvernements et les entreprises vendent leurs titres en bourse et reçoivent de l'argent pour financer des projets coûteux. Investisseurs - investissez dans des actifs et augmentez leur capital.

Types d'échange

Par emplacement

Les échanges modernes sont de deux types : avec et sans emplacement physique.

Dans le premier cas, vous pouvez venir personnellement à la salle des marchés et acheter/vendre quelque chose (presque comme dans un bazar en ville). Ces bourses incluent la Bourse de New York ou NYSE. Mais le marché de gré à gré (par exemple le NASDAQ) se négocie via un réseau informatique sans être lié à la salle des marchés. Il est important de comprendre que tant sur le NYSE que sur le NASDAQ, l'investisseur a accès à des titres soigneusement sélectionnés.

Par type d'instrument

Tous les instruments d'échange sont divisés en deux grands groupes :

Basique
(ou dérivés)

Les premiers comprennent les biens et matières premières, les actions et obligations, ainsi que les devises. Mais sur le deuxième type d'échanges, des produits dérivés sont déjà négociés - des titres pour l'achat et la vente de l'actif sous-jacent dans le futur à un prix fixe. Les produits dérivés les plus populaires sont les options et les contrats à terme.

Selon le type d'instruments négociés, les bourses sont :

Marchandise

Les bourses de matières premières sont les « plus anciennes » du marché. Ils sont apparus au XVème siècle !

Ici, vous pouvez acheter ou vendre instantanément une centaine de produits : viande et autres « friandises » (sucre, cacahuètes, café, pommes de terre, épices), graines oléagineuses (soja, haricots, graines de lin), céréales, métaux non ferreux et précieux. .

En outre, les marchés des matières premières échangent des matières premières : industrielles (caoutchouc, bois), énergétiques (pétrole, essence, fioul) et textiles (coton, soie, laine).

Je constate qu'aujourd'hui plus de 95% des transactions sur les marchés des matières premières s'effectuent au travers de contrats à terme ! Et la plupart d’entre eux ont lieu sur les bourses internationales universelles de matières premières. Par exemple, sur le Chicago Mercantile Exchange, ils négocient du bacon, des devises, des titres, de l'or et du bois.

Mais il existe des bourses spécialisées dans un groupe spécifique de produits : le New York Coffee, Sugar and Cocoa Exchange, le London Metal Exchange et d'autres.

Les principales fonctions du VTT :

Assurance du prix auquel un produit sera vendu ou acheté dans le futur (hedging)
Fixation quotidienne du prix des marchandises (un indicateur objectif du rapport entre l'offre et la demande)
Garantie de livraison des marchandises

En Russie, la première bourse de marchandises est apparue en 1703 sous la direction de Pierre Ier, qui a « aperçu » l'idée en Hollande. Mais pendant la période soviétique, les bourses nationales ne fonctionnaient pas du tout. Dans une économie planifiée et administrativement dirigée, ils se sont révélés superflus.

Mais après l’effondrement de l’Union soviétique, les bourses russes se sont multipliées comme des lapins. À un moment donné, leur nombre a même dépassé le nombre total d’échanges actifs dans le monde !

Devise

Eh bien, tout est simple et logique ici : les devises se négocient sur le marché des changes.

À propos, ce type d'échange est considéré comme le plus multifonctionnel. L'État achète des devises pour renforcer le taux de change. et les fonds de pension pour diversifier les portefeuilles des investisseurs. Spéculateurs - pour profiter des fortes fluctuations du taux de change. Eh bien, les échanges de devises permettent aux grandes entreprises internationales de vendre leurs biens et services dans le monde entier.

La tâche principale du bureau de change n'est pas de recevoir des revenus spéculatifs, mais d'établir le taux de change actuel du marché dans des conditions de libre-échange. Ainsi, chaque jour, la bourse fixe un prix plus ou moins juste pour une devise par rapport à une autre.

Le développement d’Internet et l’abolition du système monétaire de Bretton Woods ont réduit la popularité des échanges de devises nationales. Ces dernières années, ils ont été sérieusement mis sous pression par le marché international des devises, qui fonctionne bien.

Action

Les titres « tournent » en bourse : actions, obligations et certificats d’actions étrangères. La plupart des millionnaires d’aujourd’hui ont fait fortune grâce à des transactions boursières réussies.

Les plus grandes bourses du monde sont les américaines NASDAQ et NYSE. Ici, ils vendent et achètent des actions de sociétés géantes telles qu'Apple, McDonald's et General Motors.

Premièrement, acheter moins cher - vendre plus cher, et deuxièmement - acquérir. Les revenus passifs de tels investissements sont très bons...

Il existe dix bourses en Russie ! Cependant, les véritables échanges de titres s'effectuent uniquement sur trois :

Bourse de Saint-Pétersbourg
Bureau de change de Saint-Pétersbourg
Bourse de Moscou (combinaison de MICEX et RTS)

Contrats à terme

Aujourd'hui, sur le marché à terme, vous pouvez négocier des contrats sur des devises, des indices boursiers, des matières premières et des matières premières. Les plus grandes bourses à terme au monde sont le CME (Chicago Stock Exchange) et le NYMEX (New York Mercantile Exchange). En Russie, les contrats à terme sont négociés sur les bourses de Saint-Pétersbourg et de Moscou.

Les contrats à terme sont également activement utilisés sur d'autres bourses : devises, actions et matières premières. Cependant, la bourse à terme présente un certain nombre de caractéristiques :

Caractère spéculatif des transactions
Unification de tous les points du contrat (sauf le prix)
Connexion indirecte au marché des matières premières via la couverture
La chambre de compensation intervient dans les règlements entre l'acheteur et le vendeur

En tant qu’instrument commercial, les contrats à terme sont apparus pour la première fois dans la Grèce antique. Thalès de Maleta (un contemporain d'Aristote) est devenu fabuleusement riche lorsqu'il a pu prédire avec précision une récolte d'olives élevée.

Facultatif

De tels échanges sont très similaires aux contrats à terme, sauf qu'ils négocient ici des options : sur les devises, les actions et les indices boursiers. Le Chicago Options Exchange (CBOE) et l'American Stock Exchange (AMEX) sont considérés comme des détenteurs de records en termes de volume de transactions.

Sur quels échanges gagnez-vous ? Abonnez-vous aux mises à jour et partagez les publications sur les réseaux sociaux !

Cet article sera utile à ceux qui se retrouvent sans travail et se rendent à la bourse du travail pour le rechercher rapidement. Nous vous indiquerons ce qui est requis pour enregistrer l'EPC en 2019, quel ensemble de documents vous devez fournir et sur quel montant d'avantages vous pouvez compter. Depuis le 1er janvier 2019, le montant des allocations de chômage a été augmenté et s'élève à (Décret du gouvernement de la Fédération de Russie du 15 novembre 2018 n° 1375 « Sur le montant des allocations de chômage minimales et maximales pour 2019 ») : le montant minimum est de 1 500 roubles, le montant maximum est de 8 000 roubles, ainsi que le montant maximum des allocations de chômage pour les personnes en âge de préretraite (deux ans avant l'âge d'ouverture du droit à une pension d'assurance vieillesse, y compris ceux attribués plus tôt que prévu) d'un montant de 11 280 roubles.

Nous discuterons également d’autres questions connexes. Si vous avez déjà travaillé et perdu votre emploi en raison d'un licenciement, si vous êtes partie en congé de maternité ou peut-être que pour la première fois de votre vie, vous allez trouver un emploi après avoir fréquenté un établissement d'enseignement. N'oubliez pas que si vous n'avez pas trouvé de réponse à votre question dans le texte de la publication, vous pouvez toujours poser des questions dans les commentaires, nos experts essaieront de répondre le plus rapidement possible.

Comment entrer à la bourse du travail ? Documents pour l'inscription au Pôle Emploi

Découvrez où se trouve le Centre pour l'emploi dans votre ville - c'est là que vous devez vous rendre pour rejoindre la bourse du travail. Précisons immédiatement qu'il doit y avoir une bonne raison à cela : vous êtes un citoyen au chômage. Si nous nous tournons vers l'article 3 de la loi fédérale "sur l'emploi dans la Fédération de Russie", une définition claire des personnes reconnues comme chômeurs est donnée ici. Il s'agit d'une catégorie de citoyens valides qui sont inscrits au Centre pour l'emploi et n'exercent actuellement pas d'activités professionnelles et ne reçoivent pas de rémunération monétaire pour cela. Les citoyens recherchent activement du travail et sont prêts à commencer rapidement à en trouver un. Après la procédure d'enregistrement d'une personne, celle-ci tombe sous la protection de l'État, qui fournit des garanties consistant en des paiements en espèces jusqu'au moment où un emploi convenable est trouvé.

De quels documents aurez-vous besoin pour vous inscrire au chômage ? Nous récupérons le colis suivant :

Passeport d'un citoyen de la Fédération de Russie ;
Carnet d'emploi (si vous avez déjà travaillé quelque part) ;
Attestation du salaire moyen des trois derniers mois au dernier lieu de travail avant licenciement ou réduction (si vous n'avez pas travaillé auparavant, une telle attestation n'est pas requise) ;
Documents sur l'éducation. Prenez votre diplôme d'études secondaires et tous vos diplômes. Conformément à ces documents, en fonction de la formation professionnelle et de l'expérience disponible dans votre parcours, les salariés de Pôle Emploi sélectionneront un emploi adapté.

Il peut également vous être demandé de fournir un extrait du compte personnel individuel de l'assuré. Vous en aurez besoin pour demander des prestations.

Inscription au chômage d'un citoyen appartenant à la catégorie des handicapés

Un citoyen appartenant à la catégorie des personnes handicapées, afin de résoudre la question de sa reconnaissance au chômage, présente en outre un programme individuel de réadaptation d'une personne handicapée, délivré de la manière prescrite et contenant une conclusion sur la nature et le travail recommandés. conditions.

Conditions d'entrée à la bourse du travail

Toute personne qui s'est chargée de s'inscrire auprès du Centre central de santé doit être informée des obligations imposées aux citoyens après l'inscription. Donc:

Deux fois par mois, vous devez vous rendre à Pôle emploi - l'employé vous fixera l'heure et la date. Si vous êtes absent pendant la période indiquée, le montant de l'allocation de chômage fixée par l'État peut être réduit. Même jusqu'à la cessation totale du paiement.
Un emploi correspondant à votre formation professionnelle vous sera périodiquement proposé et vous devrez vous présenter chez l'employeur de l'entreprise pour un entretien dans les 3 jours suivant la réception de l'information sur le poste vacant.
Au cours de l'année, les chômeurs devraient décider des postes vacants proposés et choisir eux-mêmes un emploi. Dans le cas contraire, toute option qui ne nécessite pas certaines compétences, formations et qualifications lui sera considérée comme appropriée.

Si vous envisagez de postuler à la bourse du travail, sachez que tous les citoyens ne peuvent pas obtenir le statut de chômeur et demander des prestations en espèces.

Qui ne peut pas être déclaré au chômage ?

Citoyens déjà retraités et percevant une pension selon l'âge ;
Les personnes de moins de 16 ans ;
Les personnes condamnées aux travaux correctifs ;
Si une personne s'inscrit au Centre pour l'emploi, mais n'a jamais travaillé nulle part, n'a pas étudié et n'a pas de qualifications. Au Centre Central de Santé, on lui a proposé une formation, qu'il a refusée à deux reprises ;
La liste des citoyens qui peuvent encore se voir refuser le statut de chômeur se trouve dans la partie 3 de l'article 3 de la loi fédérale « sur l'emploi dans la Fédération de Russie ».

Bourse du travail électronique - offres d'emploi en ligne

De nombreux citoyens s'intéressent à la question de l'inscription à Pôle Emploi et veulent savoir s'il existe des bourses du travail électroniques ? Oui, il existe des bourses du travail électroniques régionales, mais aujourd'hui, ce n'est pas si courant, surtout pour les villages et les petites villes. De tels services pratiques ont été créés dans de nombreuses grandes villes, leur tâche principale est d'aider les gens à trouver un emploi convenable. Et c'est là que s'arrêtent les fonctions de la bourse du travail électronique.

Sachez qu'avec l'aide d'un tel service, vous ne pourrez pas vous inscrire officiellement au chômage afin de bénéficier des prestations en espèces de l'État. À ces fins, votre présence personnelle avec un ensemble de documents au Pôle Emploi est requise. Mais si vous souhaitez trouver un emploi le plus rapidement possible, ce service est très pratique : sur le site, vous pouvez consulter à tout moment les postes vacants et trouver un emploi qui vous convient en peu de temps.

À quoi d'autre les bourses d'emploi électroniques sont-elles utiles ? Vous trouverez ici des informations utiles sur les formations en cours, les séminaires et les formations. Ces événements organisés sur la base du Centre pour l'emploi nécessiteront des coûts minimes de la part des citoyens (contrairement au coût de cours similaires dans d'autres institutions) ou seront gratuits. Ainsi, en utilisant le site Web du CZN, vous serez toujours au courant de l'actualité et pourrez commencer une formation ou trouver un poste vacant.

Est-il possible pour une femme enceinte d'adhérer à la bourse du travail et de bénéficier des allocations de chômage ?

Une femme « en position », bien entendu, peut s'inscrire au chômage. Conformément à la loi, son « poste intéressant » ne peut constituer un motif de refus de s'inscrire ou de proposer une offre d'emploi.

Lorsqu'une femme enceinte contacte le Centre de soins de santé, les spécialistes, en fonction de sa formation et de son expérience, doivent lui proposer 2 options d'emploi dans un délai de dix jours. Si pendant cette période aucun emploi convenable n'est trouvé, la femme enceinte est inscrite, comme les autres citoyens, au chômage et se voit attribuer une allocation de l'État. Si elle ne trouve pas d'emploi, le versement des prestations s'effectuera jusqu'à 30 semaines de grossesse. Passé ce délai, elle « part » en congé maternité. A partir de ce moment, les versements s'arrêtent et à l'avenir elle devra s'adresser aux autorités de protection sociale. Après avoir fourni les documents nécessaires, les spécialistes traiteront l'allocation de garde d'enfant.

Allocations de chômage : combien sont-elles payées à la bourse du travail ? (en Fédération de Russie, à Moscou)

Les paiements à la bourse du travail sont effectués sur la base de décrets du gouvernement russe et de 2009 à 2018, leur montant est resté inchangé. En 2019, le montant maximum et minimum des allocations de chômage augmenté, et augmenté le montant de l'allocation pour les personnes en âge de préretraite, ce qui n'était pas le cas auparavant.

Pour obtenir une réponse plus précise sur le montant du paiement, tout dépend ici d'un cas précis et dépendra des indicateurs suivants :

Le nombre de semaines de relations de travail (emploi officiel) dans les 12 mois à compter de la date de candidature à Pôle Emploi ;
Le salaire moyen des trois derniers mois au dernier lieu de travail ;
Motifs de licenciement.

Quelles sont les règles de paiement en 2019 :

Allocations de chômage pour les citoyens licenciés pour quelque raison que ce soit (à l'exception des : citoyens qui recherchent du travail pour la première fois (auparavant ne travaillaient pas) ; qui cherchent à reprendre un emploi après une longue interruption (plus d'un an) ; licenciés pour violation des règles du travail discipline ou autres actes coupables prévus par la législation de la Fédération de Russie; licenciés pour quelque raison que ce soit au cours des 12 mois précédant le début du chômage, et qui ont été en relation de travail (de service) pendant moins de 26 semaines au cours de cette période, comme ainsi que les citoyens envoyés par le service de l'emploi en formation et expulsés pour actes coupables,

accumulées Dans le même temps, le montant des allocations de chômage ne peut être au-dessus de la valeur maximale les allocations de chômage et en dessous de la prestation minimale chômage, augmenté de la taille du coefficient de district.

Allocations de chômage pour les citoyens qui ont été licenciés au cours des 12 mois précédant le début du chômage du service militaire par conscription en raison de l'expiration de sa durée et qui étaient en relation de travail (de service) pendant au moins 26 semaines avant le licenciement dans le cadre de la conscription pour service militaire, sont accumulés

au cours des trois premiers mois à hauteur de 75 % de leur salaire mensuel moyen(indemnité monétaire, allocation), calculée pour les trois derniers mois au dernier lieu de travail (service), en les trois mois suivants - à hauteur de 60 % des gains spécifiés.

Citoyens en âge de préretraite, qui étaient dans la période précédant le début du chômage, en relation de travail (de service) pendant au moins 26 semaines, des allocations de chômage sont accumulées au cours des trois premiers mois à hauteur de 75 % de leur salaire mensuel moyen(allocation monétaire, allocation), calculée pour les trois derniers mois au dernier lieu de travail (service), au cours des quatre prochains mois - à hauteur de 60 % de ces revenus, à l'avenir - à hauteur de 45 % de ces revenus. Dans le même temps, le montant des allocations de chômage pour ces citoyens ne peut être supérieur au montant maximum des allocations de chômage et inférieur au montant minimum des allocations de chômage, majoré de la taille du coefficient départemental.

Si vous regardez ces indicateurs pour Moscou, alors le décret gouvernemental n° 47-PP du 27 janvier 2009 fonctionne ici, selon lequel les résidents de la ville ont droit à un complément aux allocations de chômage. Son montant est aujourd'hui de 850 roubles, et les chômeurs sont indemnisés pour les frais de déplacement dans les transports publics de la ville à hauteur de 50 % du prix d'un document de voyage dans les transports publics.

Dans cet article, nous parlerons du fonctionnement de la bourse en Russie, des marchés et des sections qu'elle comprend et des principales tâches qu'elle résout pour les investisseurs.

Une bourse est une société qui organise les échanges sur les marchés des valeurs mobilières, des devises et des biens.

La Bourse de Moscou (bourse unifiée MICEX-RTS) est la plus grande de Russie et d'Europe de l'Est en termes de volume de transactions et de nombre de clients. Pour un investisseur privé souhaitant investir sur le marché russe des valeurs mobilières, la Bourse de Moscou est la meilleure option.

Les courtiers, dealers, sociétés de gestion peuvent être soumissionnaires en bourse. Les particuliers ne peuvent négocier en bourse que par l'intermédiaire de courtiers qui sont des « enchérisseurs ». Afin d'obtenir une licence de « participant au trading », il faut passer par une longue procédure d'accréditation boursière, puis adhérer aux normes élevées fixées par la bourse et les autorités fédérales de régulation. Les « soumissionnaires » s'engagent à payer une cotisation régulière à la bourse.

A quoi sert l'échange ?

Assure l'organisation des opérations boursières, élabore les règles des opérations boursières, les règles d'admission des titres à la négociation ;
. fournit la base matérielle et technique pour les appels d'offres ;
. assure l'ouverture et la publicité des négociations en cours en informant les participants à la négociation du lieu et de l'heure de la négociation, de la liste et de la cotation des titres admis à la négociation en bourse, des résultats des séances de bourse ;
. effectue une surveillance constante des transactions effectuées sur celui-ci afin d'identifier les cas d'utilisation d'informations privilégiées et de manipulations de marché.

La bourse peut conclure des accords bilatéraux avec des participants au trading (ou des accords tripartites, également avec des émetteurs) sur le respect par les participants au trading des obligations d'un teneur de marché, c'est-à-dire des obligations de soumettre et de maintenir simultanément des ordres d'achat et de vente (deux cotations latérales) par rapport aux titres concernés au cours de la séance de bourse. Lorsqu'il remplit ses obligations, un teneur de marché ne peut exécuter des transactions que pour son propre compte et à ses frais, ou pour son propre compte et aux frais du client, s'il existe des instructions pertinentes du client, en outre, il ne peut que soumettre des commandes sans adresse.

Marchés des changes de Moscou

Les marchés organisés suivants opèrent au sein du Groupe Bourse de Moscou : Bourse, marché des produits dérivés, marché des changes, marché monétaire, marché des matières premières.

Durée des séances de trading :

en bourse : de 09h30 à 19h00, heure de Moscou ;
sur le marché des produits dérivés : de 10h00 à 23h50, heure de Moscou ;
sur le marché des changes : de 10h00 à 23h50, heure de Moscou ;
sur le marché des matières premières : de 10h00 à 23h50, heure de Moscou ;
sur le marché des dérivés standardisés : de 10h00 à 17h00, heure de Moscou ;
La séance de négociation supplémentaire du soir commence à 19h05, heure de Moscou.

Bourse MICEX

La négociation en Bourse de la Bourse est possible dans trois secteurs : Marché principal, secteur Standard, secteur Classica.

Secteur Marché principal - marché des changes d'actions, d'obligations et de parts de fonds communs de placement avec la contrepartie centrale. Plus de 1 400 titres d'environ 700 émetteurs russes sont négociés quotidiennement sur le marché principal. Les acteurs commerciaux du secteur du marché principal comprennent plus de 650 organisations - acteurs professionnels du marché des valeurs mobilières, dont les clients sont plus d'un million d'investisseurs - personnes morales et personnes physiques. Les échanges dans le secteur du marché principal sont organisés sous forme électronique sur la base d'un système commercial moderne, auquel sont connectés des salles de marché régionales et des terminaux distants.

Le secteur Standard est un marché d'échange d'actions et de parts de fonds communs de placement avec une contrepartie centrale, qui offre aux acteurs du marché boursier des opportunités uniques d'améliorer l'efficacité des opérations et de réduire divers types de risques. Les règlements sur les transactions réalisées sur le secteur de marché Standard interviennent le quatrième jour de bourse (T+4). Le marché Standard connaît la séance de négociation la plus longue de Russie.
Les négociations sur le marché Standard s'effectuent de 10h00 à 18h45, heure de Moscou (séance de négociation principale) et de 19h00 à 23h50, heure de Moscou (séance de négociation du soir).

Le secteur Classica, le plus ancien marché de valeurs organisé en Russie, a commencé ses activités le 5 juillet 1995. Aujourd'hui, les grands principes du trading sur Classica sont l'absence de dépôt préalable à 100 %, le choix de la date et du mode de règlement, la possibilité de règlements en devises étrangères. Les transactions dans ce secteur de marché sont conclues à l'aide des terminaux de trading Plaza.

Vous pouvez suivre la dynamique des actions à la bourse de Moscou dans la section « Cotations ».

Marché à terme FORTS

Marché des produits dérivés FORTS est la principale plateforme de négociation de produits dérivés en Russie et en Europe de l'Est. À l'heure actuelle, des instruments financiers dérivés sont négociés sur le marché à terme et d'options FORTS, dont les actifs sous-jacents sont : l'indice RTS, l'indice MICEX, l'indice de volatilité russe, les indices sectoriels, les actions et les obligations d'émetteurs russes, les obligations d'emprunt fédérales, les obligations étrangères. monnaie, taux moyen du crédit au jour le jour MosIBOR et MosPrime, taux des prêts à trois mois et matières premières - pétrole Brent et Oural, carburant diesel, or, argent, sucre.

Les négociations sur le marché FORTS s'effectuent de 10h00 à 18h45, heure de Moscou (séance de négociation principale) et de 19h00 à 23h50, heure de Moscou (séance de négociation du soir).

Marché des devises MICEX

Le marché des changes de la Bourse est une forme d'association de participants au marché des changes, non dotés des droits d'une personne morale, dont la tâche principale est de créer les conditions d'un commerce efficace des devises pour tous les participants au marché des changes. . Le marché des changes de la Bourse est l'un des plus anciens marchés de Russie. Il a été créé sur la base de la section monétaire MICEX, sur la base de laquelle la Banque centrale est guidée par les résultats des transactions lors de la fixation du taux officiel du rouble russe. À l'heure actuelle, les participants au trading ETS ont la possibilité d'effectuer des transactions avec l'une des principales paires de devises (USD/RUB, EUR/RUB, EUR/USD), en utilisant l'une des trois devises comme garantie : dollars américains, euros, roubles russes. , ou l'une de ces combinaisons (sécurité unique). Il est possible d'effectuer des opérations de conversion sur le marché des devises de la Bourse en utilisant la plateforme de négociation unifiée des marchés FORTS et Standard en utilisant le service RTS Money.

Marché monétaire MICEX

Actuellement, le marché des titres publics (ci-après dénommé le marché des titres publics) est l'un des segments les plus anciens du marché financier russe. Elle a été créée par la Banque de Russie et le ministère des Finances en 1993 pour mettre en œuvre la politique budgétaire et monétaire. Depuis 2002, dans le cadre du Marché Monétaire, opère le segment REPO, qui comprend les opérations de REPO direct avec la Banque de Russie, de reverse REPO avec la Banque de Russie (Exchange modifié REPO) et de REPO inter-concessionnaires.

L'opinion d'un grand nombre de personnes sur le marché boursier se résume souvent au fait qu'il ne s'agit que d'une plate-forme de spéculation et de gains d'argent à partir de rien. Un tel raisonnement peut être particulièrement souvent entendu dans les discussions sur les produits dérivés (futures, options). Mais est-ce vraiment le cas ?

Les bourses qui nous sont familières sont en effet un marché secondaire des valeurs mobilières, sur lequel sont redistribués les droits à une part des biens ou des dettes des sociétés émettrices de titres. Les entreprises elles-mêmes, qui entrent en bourse pour cette raison, ne reçoivent aucun financement - lorsqu'elles disent qu'à la suite de la chute des actions, l'entreprise a perdu tant de millions, ce ne sont que de belles paroles. en fait, il n'y a pas de pertes, sauf celles d'image.

Les mécanismes organisés de négociation sur le marché secondaire servent à redistribuer les titres entre les grands investisseurs primaires (souscripteurs et consortiums d'investissement) et les petites sociétés d'investissement et investisseurs privés. La principale rotation des titres a lieu sur le marché secondaire. Sans l’existence de ce marché secondaire, le fonctionnement normal du marché primaire sera également impossible.

Grâce au marché secondaire, les particuliers deviennent propriétaires de titres directement ou indirectement (avec l'aide de banques d'investissement et de fonds). La présence d’un nombre suffisant d’investisseurs privés permet à l’économie de fonctionner efficacement, attirant d’énormes sommes d’argent pour résoudre ses problèmes urgents.

Le marché secondaire des valeurs mobilières est de deux types - échange Et sur le comptoir(plus de détails), alors que la place centrale dans l'ensemble du marché boursier est bien entendu occupée par le premier type. Lorsqu'il travaille sur la bourse, l'investisseur ne voit pas sa contrepartie dans la transaction et la bourse garantit son exécution. Sur le marché de gré à gré, les transactions s'effectuent directement entre deux contreparties (respectivement, elles supportent également tous les risques), et y sont négociés divers titres peu liquides, dont la demande n'est pas si grande que la société émettrice " dérange” avec la cotation en bourse.

Comment fonctionne l'échange

La bourse est le lieu le plus pratique pour effectuer des transactions sur titres. Nous avons écrit à plusieurs reprises sur l'infrastructure du marché national des valeurs mobilières sur Habré (une fois, deux fois), et nous allons maintenant nous attarder plus en détail sur la bourse en tant qu'unité distincte du marché.

Ses fonctions incluent l'organisation de la négociation de titres - désormais, presque toutes les bourses sont électroniques, c'est-à-dire que les demandes de négociation y sont reçues via des systèmes de communication électroniques fermés, et non par cri, et sont immédiatement affichées dans le système de négociation.

L'échange doit comprendre :

système commercial, où les ordres d'achat et de vente sont accumulés, ils sont « appariés » en cas d'alignement des prix, c'est-à-dire enregistrement des transactions avec divers instruments et inscriptions dans les registres comptables pertinents (par exemple).
Maison de règlement (de compensation), qui tient des registres des fonds des participants à la négociation, remet de l'argent pour chaque transaction aux vendeurs de titres et débite les fonds des comptes des acheteurs, effectue des transferts d'argent externes et internes.
Centre de dépôt, qui, à l'instar de la chambre de compensation, tient des registres des titres des participants à la négociation, livre les titres aux comptes des acheteurs, débite les titres des comptes des vendeurs et compense les titres en fonction des résultats des transactions auprès de dépositaires agréés.

Toutes ces opérations sont effectuées automatiquement.

Un autre rôle important joué par une bourse organisée est d'assurer la liquidité des titres.

Liquidité C'est l'occasion de vendre ou d'acheter rapidement et sans frais généraux importants un titre.

En raison du grand nombre d'enchérisseurs et du grand nombre de titres vendus et achetés simultanément, la liquidité peut être assez élevée. La bourse fournit des conditions de liquidité pour chaque titre spécifique de deux manières : par une politique tarifaire raisonnable, qui attire les investisseurs privés, et en créant une institution de teneurs de marché.

Teneur de marché- il s'agit d'un participant commercial qui, en accord avec la bourse, est tenu de maintenir la différence entre les prix d'achat et de vente dans certaines limites. Pour cela, il bénéficie de certains avantages de la bourse - par exemple, la possibilité d'effectuer des transactions sur des titres soutenus par le teneur de marché avec des commissions réduites ou sans commissions.

Autre point intéressant concernant le rôle des bourses en bourse. Étant donné que les activités boursières sont agréées et réglementées par l'État, les bourses se voient confier non seulement les fonctions d'organisateur des échanges, mais également certaines fonctions de régulation. Par exemple, la bourse est tenue de surveiller le marché afin de prévenir la manipulation des prix, la fraude en valeurs mobilières et les violations des règles relatives aux activités de courtage.

Pourquoi est-ce nécessaire

Les titres sont l'une des formes d'existence du capital et sont négociés en bourse. Tout cela remplit un certain nombre de fonctions.

Premièrement, les titres redistribuent du cash :

entre pays et territoires.
Entre industries et secteurs de l’économie.
Entre entreprises individuelles d’un même secteur.

Il faut comprendre que le marché est conçu de telle manière que l’argent circule là où son utilisation peut produire le plus grand effet. Ce principe se manifeste toujours et partout dans la redistribution du capital, qu'il s'agisse d'entreprises privées ou de pays entiers.

Deuxièmement, grâce aux titres, les investissements dans chaque entreprise spécifique sont redistribués entre grands, moyens et petits investisseurs. Ce processus affecte presque tous les citoyens du pays, même s'il ne s'en doute pas. Ainsi, un profane conditionnel qui a un dépôt dans une banque peut ne pas savoir et ne pas penser que la banque, en utilisant son argent, pourrait acheter, par exemple, des obligations d'entreprises - c'est ainsi qu'une personne en particulier, ignorant cela, devient une source de le développement finance des entreprises particulières et l’économie dans son ensemble.

La troisième fonction importante des titres est qu'ils servent à fixer les droits des propriétaires sur une part de la dette ou des biens des entreprises (dans le cas des titres de sociétés) ou sur une part de la dette d'un État tout entier (dans le cas des titres de sociétés). titres publics).
Selon le type de titres et l'émetteur spécifique, les revenus générés par les titres peuvent être différents, allant en fait d'une perte à des montants astronomiques. Naturellement, il existe toujours un risque de subir une perte - par exemple, en cas de faillite d'une entreprise qui a émis des titres, mais sur des horizons longs - de 15 à 30 ans en moyenne - les titres rapportent des revenus qui correspondent ou dépassent les revenus économiques. croissance.

Dans le même temps, il est important de comprendre que les lois de la physique ne s'appliquent pas au marché boursier, en particulier la force de gravité. Beaucoup de gens supposent souvent que, puisque les actions ont augmenté de manière significative en peu de temps, elles sont vouées à baisser. Ce n'est pas tout à fait vrai.

Exemple: En 10 ans, l'action de Berkshire Hathaway est passée de 6 000 $ à 10 000 $. À ce stade, beaucoup ont décidé que la croissance était déjà assez importante et ont raté l'occasion de gagner énormément d'argent à un prix qui, au cours des 6 années suivantes, a atteint 70 000 $ et même plus.

En récompense du risque que comporte un tel financement de l'économie, les détenteurs de titres reçoivent des revenus supplémentaires : coupons, paiements d'intérêts pour les titres de créance, dividendes et plus-values pour les titres de participation.

Exemple: indice Dow Jones. Au début de 1950, la valeur de cet indice était de 201 points, et au début de 2000 elle était déjà de 10 940. Il s'avère qu'en 50 ans, l'indice a augmenté de plus de 50 fois. Si quelqu’un avait investi 1 000 $ en 1950, à la fin de 2000, le montant serait passé à 50 000 $.

La croissance depuis 74 ans est également impressionnante

Ainsi, le rôle de la bourse en tant que lieu d'échange de titres et de redistribution des capitaux entre les pays, les secteurs de l'économie et les entreprises, d'une part, et divers groupes d'investisseurs, d'autre part. Sans le marché boursier, il serait impossible que l’économie se développe efficacement et réponde aux besoins de chaque membre de la société.

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