Rozdíl mezi vázaným účtem a akreditivem. Co je to úschovný účet

Vázaný účet (escrow účet) je určen k dočasnému uložení finančních prostředků do doby provedení platby. Majitel účtu (escrow agent) není závislý na žádné ze stran transakce a spolupracuje s nimi, kontroluje plnění předem dohodnutých podmínek. Pouze v tomto případě může vybrat peníze z účtu.

Vázané účty se obvykle používají k placení pojištění a daní z majetku. Nejprve se provede počáteční platba a poté se provádějí pravidelné platby. Ačkoli ve většině jurisdikcí se pojistné a majetkové daně platí jednou ročně, v případě vázaného účtu je povoleno rozdělit částku na 12 částí a provádět platby v měsíčních splátkách.

Vázaný účet, který je zřízen pro nákup nemovitosti na úvěr, představuje povinnost nového vlastníka včas zaplatit daň z nemovitosti. V případě potřeby slouží také k nákupu a vedení pojistky. Vzhledem k tomu, že v případě nesplácení mohou utrpět zájmy hypotečního věřitele, poskytne úvěr s výhradou otevření vázaného účtu.

V době vystavení hypotečního úvěru platí dlužník zálohu. V budoucnu se k pravidelným měsíčním platbám připočítává určitá částka na splacení jistiny dluhu a. V okamžiku, kdy je zaplaceno pojistné nebo daň, provede hypoteční společnost platbu z vázaného účtu dlužníka.

Hlavní výhodou placení pojistného a daní prostřednictvím specializovaného účtu je rovnoměrné rozložení finanční zátěže na rozpočet majitele domu. Během roku zůstávají peníze na specializovaném účtu nedotčené, což zbavuje dlužníka bolesti hlavy s jejich vybíráním v době platby. Nevýhodou tohoto režimu je, že ze zmrazené částky nejsou připisovány žádné úroky, ačkoli vlastník nemovitosti zůstává technickým vlastníkem až do okamžiku platby.

Vázané účty se často používají pro úvěry ze stavebního spoření. Prostředky jsou na nich drženy a vypláceny po dokončení další fáze projektu. Nástroj umožňuje zákazníkovi zaplatit za dílo až po dokončení. Vývojář dostává záruku, že jeho služby budou zaplaceny.

Vázaný účet lze totiž využít ve všech případech, kdy existují pochybnosti o řádném plnění podmínek smlouvy každým z jejích účastníků. Otevírá ji třetí nezainteresovaná strana, která se těší důvěře všech účastníků transakce.

Nejoblíbenější organizační formou podnikání je společnost s ručením omezeným. Pomoc při rychlé registraci LLC. minimální investice, větší důvěra ze strany zákazníků a dodavatelů.

Od 1. července 2014 se v občanském zákoníku Ruské federace objevil nový nástroj pro interakci mezi protistranami - smlouva o vázaném účtu. Taková dohoda předpokládá otevření zvláštního účtu bankou (escrow agentem) pro zúčtování a blokaci peněžních prostředků přijatých od majitele účtu (vkladatele) za účelem jejich převodu na jinou osobu (příjemce), pokud nastanou důvody stanovené ve smlouvě. (). K tomuto typu smlouvy mohou strany sáhnout při uzavírání většiny zákonem stanovených obchodů, nejčastěji je však využíván při nákupu a prodeji nemovitostí. I přes popularitu této instituce v zahraničí se však v Rusku smlouva o vázaném účtu ani po jejím legislativním vypořádání příliš nepoužívala. Pochopíme důvody pro to a také podrobněji zvážíme vlastnosti této dohody.

Co je smlouva o vázaném účtu?

Pokud uvedeme znění uvedené v Občanském zákoníku Ruské federace srozumitelnějším jazykem, pak lze vázané vztahy označit jako tripartitní vztahy, ve kterých dlužník při plnění svého hlavního závazku převádí peníze nikoli přímo protistraně, ale třetí straně (excrow agent). Poskytovatel půjčky, což je důležité, může tyto peníze obdržet až poté, co nastanou okolnosti uvedené ve smlouvě. Taková dohoda se obvykle uzavírá ve třech vyhotoveních.

NÁZOR

Anastasia Malyukina, asistentka Forward Legal:

"Ve světové praxi jsou escrow smlouvy rozšířené. A v tomto případě mluvím nejen o zemích jako USA, Německo, Švýcarsko, Anglie, ale také o zemích východním směrem: Číně a Japonsku. V poslední době jsem narazil na případ, kdy mongolská banka vystupovala jako escrow agent a jednala velmi úspěšně a zajišťovala odpovídající závazky. A taková obliba tohoto mechanismu, přestože ve většině zemí není regulována zákonem, je vysvětlena tím, že je vázaný účet opravdu pohodlný a že opravdu plní svou funkci.Hlavní funkcí je zajistit řádné zajištění závazků z hlavní smlouvy, a to se týká zcela jiných oblastí - je jedno, zda se jedná o fúze nebo akvizice společností, licenční vztahy, koupě bytu, letadla, jachty atd.

Smlouva o vázaném účtu je tedy poměrně univerzální strukturou, která umožňuje zvýšit důvěru stran transakce, že dostanou to, co očekávali. V krajním případě, i když k obchodu nedojde, se dlužníkovi podaří získat zpět část peněz, které plánoval převést věřiteli, ale nepřevedl je kvůli tomu, že řádně neplnil své závazky.

Jestliže dříve strany při rozhodování o otevření vázaného účtu sáhly k normám mezinárodního práva, pak byla v loňském roce možnost uzavření takových dohod zakotvena i v ruské legislativě. Když už mluvíme o tomto typu smlouvy, stojí za zmínku několik jeho hlavních rysů nebo charakteristik.

Na smlouvě o vázaném účtu se podílí nejen escrow agent (banka) a vkladatel, tedy majitel účtu, ale také příjemce - ten, komu jsou prostředky určeny. A v souladu s tím má příjemce skutečnou příležitost ovlivnit podmínky příslušné dohody za stejných podmínek jako ostatní.

Prostředky převedené na vázaný účet jsou odděleny. To znamená, že jsou převedeny na zvláštní účet, zaúčtovaný bankou, blokován a podle obecného práva ani vkladatel, ačkoli je vlastníkem účtu, ani příjemce, ačkoli jsou tyto prostředky určeny jemu, nemají právo nakládat s nimi, dokud nenastanou okolnosti uvedené v dohodě (). V případě těchto okolností je banka povinna uhradit dlužnou částku příjemci do jeho rukou nebo ji převést na určený účet ve lhůtě stanovené smlouvou, v případě její nepřítomnosti do 10 dnů ode dne uzavření smlouvy. povinnost ().

Strany si zachovávají možnost kontrolovat, co se děje na vázaném účtu – příjemce i vkladatel mohou banku kdykoli požádat, aby jim poskytla aktuální informace o účtu ().

Struktura smlouvy o vázaném účtu je poměrně flexibilní. Jak zdůrazňuje ředitel právního ředitelství Rosbank, dnes rozsah poptávky po tomto typu smluv neumožňuje bankám vytvořit standardní produkt. Navíc je přesvědčena, že i když se escrow stane opravdu oblíbeným nástrojem, přístup k uzavření smlouvy zůstane flexibilní a bude odpovídat povaze transakce a potřebám stran. Vkladatel a příjemce tak mohou ovlivnit výčet důvodů, při jejichž vzniku může tento obdržet na účet jemu určené prostředky. S přihlédnutím ke specifickým vztahům, které se mezi stranami vyvinuly, s přihlédnutím ke specifikům konkrétního podkladového závazku, mohou stanovit vhodné podmínky. Anastasia Malyukina navíc dodává, že vkladatel a příjemce mohou ve smlouvě stanovit podmínku zavazující správce úschovy zkontrolovat výskyt příslušných důvodů a zkontrolovat dokumenty poskytnuté stranami ne formálně, ale důkladněji - to podle znalce, je hlavní rozdíl mezi smlouvou o účtu úschovy od akreditivu.

NAŠE REFERENCE

Akreditiv je peněžní závazek přijatý bankou jménem plátce. Umožňuje provádět platby ve prospěch příjemce finančních prostředků na základě akreditivu a také platit, přijímat nebo eskontovat směnku nebo převádět oprávnění k provádění těchto operací na jinou banku ().

Je však třeba poznamenat, že v domácí legislativě je podoba smlouvy o vázaném účtu zkrácenou verzí smlouvy, která se rozšířila ve světové praxi. V ruském právu se tato instituce vyznačuje:

omezený seznam majetku, který lze převést na vázaný účet – v této roli může působit pouze hotovost (zatímco jakýkoli majetek lze převést na escrow agenta v zahraničí);
omezený seznam escrow agentů – dnes mohou tuto funkci vykonávat pouze úvěrové instituce (v zahraničí mohou jako escrow agenti působit právníci, pojišťovací agenti a jakákoli jiná osoba, které strany transakce důvěřují). V případě potřeby mohou strany využít notáře pomocí jiné obdobné instituce - uložení peněžních prostředků na notářskou úschovu (), tento nástroj však neposkytuje stejné možnosti, jaké poskytuje smlouva o vázaném účtu.

NÁZOR

Polina Lebedeva, ředitelka právního ředitelství Rosbank:

„Zdá se mi, že status escrow agenta jako úvěrové organizace zůstane dlouho zachován, neboť tímto způsobem bude zajištěn zejména boj proti legalizaci výnosů z trestné činnosti, právě z důvodu zvláštních specifik a rigidita bankovní regulace v této oblasti.

Zároveň v naší praxi vidíme, že z obchodní strany existuje požadavek na smlouvy o vázaném účtu. Mohu také poznamenat, že používání vázaných účtů je zmiňováno i na úrovni předpisů upravujících různé aspekty vypořádání - zejména pro transakce koupě a prodeje nemovitostí, kde je přímo určena možnost využití vázaného účtu na období do zápis převodu vlastnictví a dokončení vypořádání mezi stranami [odst. 4.45.3 s. 4 odd. 4 kap. Část II Dodatku k nařízení Ruské banky "" ze dne 16. července 2012 č. 385-P. - Červené.]. Výše náhrady za vklady na vázaných účtech používaných při transakcích nákupu a prodeje nemovitostí je navíc mnohem vyšší než u běžných účtů [, federální zákon ze dne 23. prosince 2003 č. 177-FZ "". - Červené.]".

Anastasia Malyukina při hodnocení ustanovení o dohodě o vázaném účtu v ruské legislativě věří, že má vyhlídky na rozvoj: „Podle mého názoru, přestože po více než rok své existence neexistuje žádná zavedená praxe, má tato instituce dobrou budoucnosti a nevylučuji, že v blízké budoucnosti se zákonodárce přesto rozhodne rozšířit rozsah své působnosti a snad se dožijeme okamžiku, kdy budeme v ruském právu realizovat tak specifické konstrukce, jako je kupř. , výpis ze zdrojového kódu softwaru, který se uplatňuje v licenčních vztazích v zahraničí“.

Některé funkce používání smlouvy o úschově účtu

Poté, co se strany rozhodly obrátit se při uzavírání obchodu na tuto instituci, mohou čelit řadě nuancí. Podívejme se na některé z nich.

Obecné důvody pro změnu smlouvy platí pro smlouvu o vázaném účtu. To znamená, že jej lze změnit:

z podnětu stran ();
Rozhodnutím tribunálu ();
v důsledku významné změny okolností ().

Expirace je hlavním důvodem pro ukončení smlouvy o vázaném účtu (). Tato lhůta je zpravidla uvedena v textu samotné smlouvy. Důvodem pro uzavření vázaného účtu () však mohou být i jiné okolnosti - například uznání fyzické osoby za neschopnou, částečně nezpůsobilou nebo nezvěstnou, stejně jako likvidace právnické osoby atd.

Obecně platí, že při uzavření vázaného účtu, pokud neexistují důvody pro převod peněz příjemci nebo jinak stanovené dohodou, je zůstatek finančních prostředků převeden nebo vydán vkladateli ().

Okamžik úpadku (insolvence) úvěrové instituce, která je escrow agentem, přímo ovlivňuje, kdo přesně, vkladatel nebo příjemce, by měl vstoupit do registru věřitelů. Pokud ještě nenastaly okolnosti, za kterých by měly být prostředky odepsány z účtu, pak v registru podle senior partnera Advokátní kanceláře Forward Legal Alexej Karpenko, majitel účtu (vkladatel) musí vstát. Pokud takové okolnosti již nastaly, pak - příjemce.

Bude úschova dražší než akreditiv?

Odborníci nevylučují, že náklady na služby spojené s vedením vázaného účtu mohou být skutečně vyšší než náklady na akreditiv, protože banky podléhají v rámci smlouvy o úschově více požadavků. Ale se stejnou pravděpodobností může být cena nižší, pokud vezmeme v úvahu systém pojištění vkladů, který stranám poskytuje vázaný účet. V současné době jsou průměrné náklady na otevření escrow účtu 2,5 tisíc rublů a provedení změn smlouvy a provedení platby za její provedení může stát od 500 rublů. až 2,5 tisíce rublů. V tomto případě banka zpravidla dostává odměnu nikoli z prostředků, které jsou na vázaném účtu ().

Anastasia Malyukina je zároveň přesvědčena, že sazby budou v první řadě záviset na tom, jak složité vztahy jsou urovnány v rámci každé konkrétní smlouvy. "Když jsem toto téma teprve začínal studovat, viděl jsem, že jen málo bank se rozhodlo takovou službu poskytovat. Při vší úctě k bankovnímu systému jsem byl zmatený, protože když říkáme, že výběr escrow agenta je omezena, to vytváří určitá rizika při implementaci, bez ohledu na to, jak moc bychom vy a já chtěli používat úschovní účet, potřebujeme třetího agenta, úschovního agenta, a pokud není připraven poskytnout nám odpovídající službu, pokud se něčeho bojí nebo si není jistý, jak moc mu zákon umožňuje uplatňovat určité či jiné mechanismy, pak do těchto vztahů nevstoupí.Proto si myslím, že nyní je otázka tarifů věcí politiky, kterou banky zvolí, " ona říká.

Polina Lebedeva také vylučuje možnost stanovení přesného tarifu, protože smlouva o vázaném účtu není masovým standardizovaným produktem. "Tato smlouva je zatím sepisována na konkrétní požadavek. Tato okolnost už samozřejmě vyžaduje mnohem vyšší mzdové náklady na straně bank a vyšší transakční náklady na údržbu tohoto produktu. Proto se může ukázat, že takovýto produkt na míru oblečení bude ve skutečnosti stát víc než oblek, ušitý v továrně. Ale to je zase věc trhu a praxe,“ domnívá se odborník.

Zároveň ředitel pro právní a korporátní práci CJSC Rusatom Overseas Konstantin Krjaževskij, se zaměřením na mezinárodní praxi, je toho názoru, že náklady na vedení vázaného účtu v žádném případě nebudou překážet.

Mezi bankovními službami jsou kromě akreditivu další s podobnými funkcemi. Jedním z takových finančních nástrojů jsou vázané účty. V Rusku se objevily relativně nedávno, teprve v roce 2012. Podívejme se, jaké jsou rozdíly mezi úschovou a akreditivem.

Koncept a vlastnosti aplikace v Rusku

Vázaný účet je finanční nástroj určený ke snížení rizik při obchodních transakcích, jako je prodej a nákup nemovitostí. Samotný účet je podmíněný. Zohledňuje dokumenty potvrzující vlastnictví, peníze, ale do určitého bodu. Tento okamžik je přesně vyznačen ve smlouvě o otevření úschovy.

Tento finanční nástroj se do Ruska dostal v roce 2012, kdy legislativa poprvé použila nový typ smlouvy určené k podmíněnému uložení majetku a také speciální typ účtů pro účtování takových transakcí.

Ve světové finanční praxi si vázané účty otevírají banky, finanční společnosti, escrow agenti atd. Svým funkčním určením jsou velmi podobné bankovním nástrojům, jako je akreditiv, inkaso, záruka, směnka, bezpečnostní schránka.

Nejčastěji se escrow účty používají ke snížení rizika při obchodních operacích, kdy se protistrany navzájem dobře neznají a míra důvěry mezi nimi je nízká. Například v USA podobný finanční nástroj doprovází transakce nákupu a prodeje nemovitostí.

Transakce se obvykle účastní tři strany: kupující, prodávající a escrow agent. Úkolem posledně jmenovaného je vykonávat kontrolu nad tím, že transakce probíhá plně v souladu se smluvními podmínkami. A teprve po uzavření smlouvy, ověření dokumentů escrow agentem, jsou prodávajícímu vyplaceny peníze. Úschova tak působí jako dodatečná záruka, že strany splní všechny podmínky transakce.

V Rusku se vázané účty používají podobným způsobem. Jsou vhodné jak pro tuzemské společnosti, tak pro nerezidenty, kteří provádějí obchodní operace na území Ruské federace. S jejich pomocí můžete:

Ujistěte se, že jsou splněny podmínky smlouvy.
Zaručit bezpečné uložení finančních prostředků, které fungují jako platba podle smlouvy.

Peníze jsou obvykle uloženy v bance, která působí jako escrow agent a není zainteresovanou stranou v transakci.

Nejčastěji se tento finanční nástroj používá k zajištění provádění takových operací, jako jsou:

nákup a prodej nemovitostí vč. mezi developerem a akcionářem;
obchodní transakce mezi protistranami, jejichž předmětem je zboží, služby, práva duševního vlastnictví;
nákup cenných papírů.

Na obchodní operaci se podílejí tři strany:

vkladatel – kupující zboží nebo služeb;
beneficientem je prodávající nemovitosti;
escrow agent - banka, která dohlíží na plnění podmínek smlouvy, je odpovědná za bezpečnost finančních prostředků a dokumentů. A poté, co zkontroluje transakci pro všechny podmínky smlouvy, vyplatí peníze prodávajícímu a dá aktiva kupujícímu.

Rozdíly od akreditivu, výhody a nevýhody

Jaký je rozdíl mezi úschovou a akreditivem, protože tyto dva nástroje jsou si svým funkčním určením velmi podobné – jsou určeny ke snížení rizika v obchodních transakcích. Ale přesto je mezi nimi významný rozdíl, a to takto:

Na rozdíl od akreditivu se vázané účty uzavírají pouze za osobní přítomnosti všech účastníků transakce. Akreditiv může být kdykoliv odvolán kupujícím a odvolatelný - samotnou bankou bez předchozího upozornění stran. V mezinárodní praxi jsou odvolatelné akreditivy od roku 2007 zakázány.
Platební forma akreditivu je přísně regulována zákonem a smlouva na vázané účty je flexibilnější. V druhém případě mohou strany specifikovat pouze ty podmínky, které potřebují k dokončení transakce. Co je však pro akreditiv nezbytné, je přísně stanoveno v legislativních aktech centrální banky. Jinými slovy, strany tvoří soubor dokumentů, soubor podmínek pro vázané účty a pro způsoby platby akreditivu je to stanoveno zákonem.
U akreditivu je odpovědnost za splnění podmínek transakce zcela na kupujícím a prodávajícím, za vázané účty - na bance. To znamená, že výplata peněz formou akreditivu se provádí za přítomnosti všech dokumentů stanovených smlouvou, bez ohledu na jejich obsah a soulad se smluvními podmínkami. A při používání vázaných účtů je banka povinna plně kontrolovat a prověřovat provedení transakce od samého začátku až do jejího dokončení.

Významnou výhodou vázaných účtů oproti akreditivům je jejich flexibilnější povaha a snadnost vyřízení. Na druhou stranu má tato forma výpočtu i nevýhody:

K dnešnímu dni má právo zřizovat vázané účty pouze 21 bank. Akreditiv označuje standardní bankovní produkty, které jsou součástí řady finančních služeb každé banky.
Peníze vkladatele na vázaných účtech v případě úpadku finanční instituce jsou pojištěny agenturou pouze do výše 10 milionů rublů.
Vázané účty jsou špatně chráněny před podvodnými plány zahrnujícími zaměstnance bank. Akreditiv má v tomto případě výraznější úroveň ochrany. Ale na rozdíl od výše uvedeného bych rád poznamenal, že výběr bank, které mají právo takové účty otevřít, provádí centrální banka po důkladné kontrole a tato rizika do značné míry eliminuje.

Je třeba také poznamenat, že tato finanční služba se v Rusku rychle rozvíjí. Podle prognóz bankéřů se tedy do konce roku 2019 bude asi 30 % všech hypotečních transakcí provádět pomocí vázaných účtů. A mimochodem, k rozšíření funkčnosti tohoto bankovního nástroje velkou měrou přispívá soudní praxe, která se formuje v průběhu vztahů mezi developery a kupujícími nemovitostí.

Nabídky ruských bank

K dnešnímu dni je možné pojistit rizika hypotečního obchodu a otevřít účty v 21 ruských bankách. Řeč je o Sberbank, Gazprombank, VTB, Rosselkhozbank, Sovcombank a dalších.

V Genbank platí pro jednotlivce jiné tarify:

otevření účtu bude stát 1 250-2 500 rublů (v závislosti na pobočce banky);
splnění podmínek transakce - 1 250-2 500 rublů;
změna podmínek - 1 000 rublů.

Pro srovnání, zde jsou podmínky pro obsluhu escrow účtů od Pervouralskbank:

otevření - 1 000 rublů;
změna podmínek - 500 rublů;
výběr hotovosti příjemci ve výši více než 3 miliony rublů - 0,05%, ale ne více než 3 000 rublů.

Jak je z výše uvedeného patrné, banky si většinou účtují poplatek za zřízení vázaného účtu, stejně jako při uzavírání dodatečných smluv. Název zbývajících provizí je individuální povahy a závisí na zprostředkovatelské bance.

Je třeba poznamenat, že většina finančních institucí otevírá vázané účty zdarma jako komplexní službu, která doprovází poskytování hypotečních úvěrů. Stojí za zmínku, že se také používá poměrně často.

Od roku 2018 vstoupily v platnost novely, které umožní efektivní využívání vázaných účtů. Tento nástroj byl spuštěn v roce 2014, ale právní nejistota některých problémů negativně ovlivnila jeho používání. Přijaté úpravy odstranily stávající konflikty, což výrazně sníží rizika při uzavírání obchodu.

Od června příštího roku Rusko restartuje mechanismus pro uzavírání transakcí pomocí vázaných účtů. Příslušné změny byly provedeny v občanském zákoníku a zákonech o exekučním řízení a konkursu. Tento mechanismus je možné využít od roku 2014, jeho efektivní aplikaci však bránily právní konflikty.

Vázaný účet je nejčastěji využíván při realizaci obchodních transakcí (především transakcí souvisejících s nemovitostmi). Při použití tohoto účtu se transakce účastní třetí strana - escrow agent, který vystupuje jako garant za plnění závazků ze strany účastníků obchodní operace. Peníze jsou prodávajícímu převedeny až po vyřízení všech potřebných dokumentů a převodu vlastnictví.

Strany transakce díky tomu výrazně snižují svá rizika, což je hlavní výhoda vázaného účtu. Přes zjevné výhody předchozí verze zákona jasně nedefinovala to nejpodstatnější – komu patří peníze uložené na účtu. Kromě toho zůstaly nevyřešeny další problémy, které bránily používání vázaných účtů.

Užitečné pozměňovací návrhy

Novely účinné od příštího roku určily právní stav následujících záležitostí:

K penězům uloženým na vázaných účtech se při stanovení konkursní podstaty nepřihlíží, pokud je na zprostředkovatele prohlášen konkurz. V důsledku toho jsou strany transakce chráněny před finančními potížemi escrow agenta.
Účel těchto účtů je stanoven na legislativní úrovni. Peníze nebo cenné papíry můžete převést na vázaný účet, který bude převeden na druhou stranu až po splnění všech podmínek uvedených ve smlouvě.
Tyto účty mohou zakládat pouze banky (ve světové praxi mají toto právo i advokátní kanceláře a specializované organizace). Maximální limit finančních prostředků na tomto účtu je 10 milionů rublů.
Dříve byl vázaný účet povolen pouze v bezhotovostní formě. Po inovacích přibudou barterové smlouvy, které slouží ke směně různých aktiv.
Je jasně definováno, kdo vlastní prostředky na účtu. Do data definovaného jako den vypořádání patří peníze tomu, kdo je vložil. Poté jsou peníze ve vlastnictví strany, v jejíž prospěch byl vázaný účet otevřen. Obdobně bude určeno vlastnictví cenných papírů a jiného majetku.

Odborníci zaznamenali problém, který není popsán v přijatých pozměňovacích návrzích. I přes možnost zřízení vázaného účtu a uložení majetku na něj od roku 2018 není povinnost využívat služeb nezávislých odhadců v legislativní oblasti ustálena. V důsledku toho mohou nastat situace, kdy skutečná hodnota aktiva neodpovídá částce stanovené ve smlouvě. Praxe používání odhadců je povinná v USA a Evropě, kde se aktivně využívá mechanismus vázaných účtů.

Kromě ochrany zájmů stran obchodní operace má centrální banka zájem o využívání vázaných účtů. Tímto způsobem výpočtu se zpřehlední velké akvizice, což usnadní úkoly finančního monitoringu.

Nové možnosti sledování

Vázané účty činí transakci transparentnější, jsou si jisti zástupci centrální banky. Dříve zůstávaly obchodní operace s velkými částkami mimo dohled regulačních orgánů, což vedlo k různým zneužívání. Včetně těchto transakcí byly provedeny za účelem vyplacení peněžních prostředků. Použití vázaných účtů minimalizuje takové transakce. Tuto pozici sdílí Rosfinmonitoring.

Centrální banka navíc přísně reguluje jednání bank při práci s vázanými účty. V lednu až červnu 2017 vydal regulátor licence pouze třem finančním institucím: Gazprombank, Sberbank a Rosselkhozbank. Ostatní banky musí ještě splnit všechny požadavky centrální banky na práci s tímto nástrojem.

Odborníci kladně hodnotí přijaté novely a těší se na aktivnější využívání vázaných účtů v příštím roce. Tento mechanismus se stane obzvláště populárním v obchodních operacích, které poskytují další podmínky (včetně principu odložené platby). Výměna cenných papírů pomocí vázaného účtu však nevypadá tak lákavě.

Analytici zdůrazňují, že takové operace bude centrální banka podrobně studovat. Regulátor bude tyto transakce pečlivě kontrolovat, zda jsou v souladu s platnými právními předpisy, což může výrazně zpozdit realizaci smluvních podmínek. V důsledku toho bude výměna cenných papírů prováděna pomocí jiných mechanismů.

Rusové mají nyní možnost založit si v bankách nový typ účtu – na Západě velmi oblíbený escrow účet. Ale v Rusku se nějak neujal. Věci se však mohou brzy změnit.

Vázaný účet lze využít například pro vypořádání transakcí s nemovitostmi. Schéma je jednoduché: kupující a prodávající se dohodnou na transakci a všech podmínkách, za kterých bude považována za dokončenou.

Poté je v bance otevřen vázaný účet, na který kupující složí částku dohodnutou s prodávajícím, rovnající se hodnotě nemovitosti, kterou se chystá koupit. Všechny strany si mohou stav tohoto účtu kdykoli zkontrolovat, ale prodávající bude moci vybrat finanční prostředky až po podepsání všech dokumentů, jejichž seznam je předem sjednán. Escrow agent (banka) zajišťuje plnění všech dohod.

Jak poznamenává Oleg Ivanov, viceprezident Asociace regionálních bank Ruska, vázané účty se používají všude na světě, zejména v mezinárodním obchodu, když je nutné zaplatit za zboží, které je stále na cestě a nedorazilo do kupující. Ale v Rusku je jejich použití kvůli legislativním zvláštnostem stále omezeno na sektor nemovitostí. Ani zde však tento nástroj dosud nenašel popularitu.

„Naši jsou zvyklí, že se v takovém případě bez bezpečnostní schránky neobejdete – strany peníze spočítaly, zkontrolovaly, uložily do trezoru a pak si je odnesly,“ vzpomíná. Escrow – téměř totéž, jen v bezhotovostní verzi. Zdálo by se, že je to výhodné, protože jít do banky a zpět s velkou částkou může jít stranou. Existuje však problém, o kterém hovoří i realitní kanceláře: pro určitou kategorii našich občanů jsou takové účty příliš transparentní a ne všechny a ne vždy hoří touhou „zazářit“ skutečnou částku transakce a v takovém případě vysvětlit, odkud peníze pocházejí. Navíc kupující mají daňové důsledky, a to není vždy příjemné.

V důsledku toho nyní v naší zemi neexistují ani přesné statistiky o počtu otevřených vázaných účtů. „Centrální banka takové informace neshromažďuje, protože s největší pravděpodobností zatím není co sbírat," stěžuje si Ivanov. „Kromě toho existuje mnoho nevyřešených právních problémů, a proto banky s experimenty nespěchají."

10 milionů rublů je pojištěno státem na vázaném účtu. U běžných vkladů tato částka nepřesahuje 1,4 milionu rublů

Vedoucí analytického centra „Ukazatele trhu s nemovitostmi IRN.RU“ Oleg Repchenko jmenuje další důležitý problém. Lví podíl na transakcích s nemovitostmi dnes patří na sekundární trh, který má zase mnoho alternativních transakcí.

„Tady se do řetězce nezapojují tři strany (prodávající, kupující, banka), ale několik – pět a více,“ říká. „A často se stává, že prodejce druhého bytu nemůže složit peníze, dokud neprodá ten první. " Celý pracně nastolený řetězec se tedy zhroutí. Tato situace je pro otevírání vázaných účtů nepřijatelná.

Mimochodem, vázané účty, které si občané otevírají při transakcích s rezidenčními nemovitostmi, jsou zahrnuty do systému pojištění vkladů. Kromě toho částka, která má být pojištěna, dosahuje 10 milionů rublů, a nikoli 1,4 milionu, jako u běžných vkladů.

Na oblibě mohou vázaným účtům přidat novely zákona o sdílené výstavbě, které projednává Státní duma a které již letos v únoru prošly prvním čtením. Zavazují se vést finanční prostředky vlastníků akcií na vázaných účtech. Vývojáři tyto peníze budou k dispozici až po splnění všech závazků. Odborníci ale stále pochybují, že návrh zákona bude po projednání ve druhém čtení přijat beze změn.

Na jedné straně, pokud budou tyto změny přijaty, budou držitelé akcií chráněni. Na druhou stranu se ztratí zájem developerů, kteří potřebují prostředky „tady a teď“. Oleg Ivanov věří. Mohou proto lobbovat za některé pozměňovací návrhy stávajícího zákona.

Odborníci přitom zaznamenávají další problém, kvůli kterému se u nás zatím nerozšířily úschovné účty. „V masovém povědomí našich občanů hraje hotovost stále obrovskou roli,“ poznamenává Oleg Ivanov. Ano, a byznys k progresivním technologiím je nedůvěřivý. Navíc existuje stará osvědčená metoda – akreditiv. Zde se však účastní čtyři strany: kupující a prodávající a dvě banky zastupující jejich zájmy. Schéma je podobné, i když vázaný účet je flexibilnějším nástrojem, jehož podmínky si strany mohou libovolně měnit. Samozřejmě po předchozí dohodě.

Podle Alexeje Matjuchova, generálního ředitele advokátní kanceláře BMS, je limitujícím faktorem přítomnost omezení, která platí v Rusku. Na vázaný účet u nás mohou být například vkládány pouze peníze a pouze banky mohou být escrow agenty. V mezinárodní praxi je výčet majetku mnohem širší, až po duševní vlastnictví a zmocněncem může být mimo jiné advokát nebo notář, kterému důvěřují obě strany.

Nové cenné papíry

Ruské dráhy plánují vydat dluhopisy se slevou

Ruské dráhy zvažují možnost umístění dluhopisů. "Pravděpodobně nabídneme nové finanční mechanismy. Nyní platíme kupony na dluhopisy, nebo možná nenabízíme výnosy z kupónů, ale vydáváme diskontní dluhopisy," řekl novinářům šéf společnosti Oleg Belozerov.

O tomto problému se ale zatím diskutuje. Jaké rozhodnutí padne - to se dozvíme za měsíc, dal jasně najevo Belozerov. Firma se podle něj plánuje v nejbližší době rozhodnout, zda vydá diskontní dluhopisy, nebo umístí tradiční dluhopisy s kupónovým příjmem.

"Nyní na tom naši kolegové pracují. Musíme pochopit, o kolik a který z mechanismů nám přinese nižší náklady," vysvětlil šéf ruských drah.

Připomínáme, že diskontní dluhopisy jsou umístěny s "marží" v nominální hodnotě. Rozdíl mezi cenou za umístění a výkupem je příjem investora. Dnes je v oběhu 15 emisí dluhopisů Ruských drah obchodovaných na burze za více než 312 miliard rublů. K dispozici je také 13 klasických emisí dluhopisů za téměř 190 miliard.